El precio del Oro avanza a un máximo de más de una semana debido al aumento de los riesgos geopolíticos
- El precio del Oro sube por tercer día consecutivo mientras las tensiones entre Rusia y Ucrania continúan impulsando los flujos de refugio seguro.
- El rebote de los rendimientos de los bonos de EE.UU. ofrece cierto soporte al Dólar estadounidense y podría limitar las ganancias adicionales del XAU/USD.
- Los inversores esperan los discursos de miembros influyentes del FOMC en busca de pistas sobre recortes de tasas.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras de continuación por tercer día consecutivo el miércoles y sube a un máximo de una semana y media, alrededor de la región de 2.641-2.642 $ durante la sesión asiática. Las crecientes tensiones entre Rusia y Ucrania continúan impulsando la demanda de activos tradicionales de refugio seguro, lo que, junto con la moderada acción del precio del Dólar estadounidense (USD), actúa como un viento de cola para el metal precioso.
Dicho esto, los comentarios de la noche anterior de funcionarios rusos y estadounidenses ayudaron a aliviar las preocupaciones del mercado sobre el inicio de una guerra nuclear total, lo que se evidencia en un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable. Además de esto, un buen repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. favorece a los alcistas del USD y justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional en el precio del Oro.
El precio del Oro sigue beneficiándose de los flujos de refugio seguro en medio de crecientes tensiones geopolíticas
- Los inversores siguen preocupados por el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania, lo que impulsa los flujos de refugio seguro hacia el precio del Oro por tercer día consecutivo.
- El presidente ruso Vladimir Putin aumentó la apuesta el martes y firmó un decreto aprobando su doctrina nuclear actualizada, que cambia los parámetros sobre cuándo Rusia puede usar armas nucleares.
- Ucrania actuó con la autorización de EE.UU. para usar misiles de fabricación estadounidense en ataques dentro de Rusia y lanzó misiles ATACMS para atacar una instalación militar rusa en la región fronteriza de Bryansk.
- El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el país hará todo lo posible para evitar una guerra nuclear. La Casa Blanca confirmó que EE.UU. no planea ajustar su postura nuclear.
- Los mercados se han estado posicionando para posibles aranceles y recortes de impuestos por parte de la administración entrante de Trump, lo que podría llevar a una mayor inflación y menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
- El presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, dijo el martes que los grandes déficits fiscales no causarán presiones inflacionarias porque el banco central lo evitará, aunque eso podría significar tasas de interés más altas.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando actualmente en menos del 60% la posibilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la próxima reunión de política monetaria en diciembre.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. reanudan su tendencia alcista tras la fuerte caída del día anterior y ayudan al Dólar estadounidense a detener su retroceso desde el máximo del año, lo que podría limitar el XAU/USD.
- Una serie de miembros influyentes del FOMC están programados para hablar más tarde hoy e influir en las expectativas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed, proporcionando un impulso significativo al metal amarillo sin rendimiento.
El precio del Oro podría subir más hacia 2.660 $; la configuración técnica justifica la cautela para los alcistas
El impulso de recuperación desde el mínimo de dos meses tocado la semana pasada eleva el precio del Oro más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la reciente caída brusca desde el máximo histórico, favoreciendo a los alcistas. Además de esto, los osciladores alcistas en los gráficos horarios apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento alcista intradía hacia la región de 2.658-2.660 $ en ruta hacia la zona de congestión de 2.670-2.672 $. Algunas compras de continuación podrían permitir que el XAU/USD apunte nuevamente a recuperar la cifra redonda de 2.700 $.
Por el lado negativo, la zona de 2.622-2.620 $ ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel de 2.600 $. Una ruptura convincente por debajo de este último podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la media móvil simple (SMA) de 100 días, alrededor de la región de 2.555 $, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.570 $. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.537-2.536 $, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y preparará el escenario para pérdidas más profundas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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