El precio del Oro avanza hacia los 2.600 $ debido a los riesgos geopolíticos y la acción de precio moderada del Dólar estadounidense
- El precio del oro atrae algunos flujos de refugio seguro el lunes en medio de crecientes riesgos geopolíticos.
- El USD se mantiene a la defensiva por debajo de un máximo de un año y también ofrece soporte.
- Las apuestas por recortes de tasas menos agresivos de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos de EE.UU. limitan las ganancias.
El precio del oro (XAU/USD) gana una fuerte tracción positiva el lunes y revierte parte de la fuerte caída de la semana pasada al nivel más bajo desde el 12 de septiembre. La materia prima, por ahora, parece haber roto una racha de seis días de pérdidas y está respaldada por la reactivación de la demanda de refugio seguro, impulsada por el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas. Además de esto, la acción de precios moderada del Dólar estadounidense (USD) se considera otro factor que ofrece cierto soporte al metal precioso.
El alza del precio del oro, sin embargo, parece limitada ante las expectativas de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, probablemente reavivarán las presiones inflacionarias y limitarán el alcance de nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Este ha sido un factor clave detrás del reciente aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que debería continuar actuando como un viento de cola para el Dólar y mantener a raya cualquier apreciación significativa del precio del oro sin rendimiento.
El precio del oro se beneficia de los riesgos geopolíticos; los alcistas parecen no comprometerse en medio de una Fed menos moderada
- El precio del oro registró su mayor caída semanal desde septiembre de 2023 y cayó a un mínimo de más de dos meses la semana pasada en medio del reciente fuerte repunte del Dólar estadounidense a un máximo de más de un año.
- Los desarrollos geopolíticos durante el fin de semana impulsaron algunos flujos de refugio seguro y ayudaron al metal precioso a ganar una fuerte tracción positiva durante la sesión asiática al comienzo de una nueva semana.
- El presidente de EE.UU., Joe Biden, autorizó a Ucrania a usar misiles de largo alcance suministrados por EE.UU. para atacar más profundamente dentro de Rusia, que ha desplegado tropas norcoreanas para reforzar su guerra.
- Un ataque ruso a un edificio de nueve pisos mató al menos a ocho personas en la ciudad norteña de Sumy. Rusia también lanzó un masivo ataque con drones y misiles contra la infraestructura energética.
- Las fuerzas israelíes mataron al menos a 111 palestinos en la Franja de Gaza el sábado y continuaron las operaciones militares en Líbano tras asesinar al principal oficial de relaciones con los medios de Hezbollah, Mohammad Afif.
- Los inversores ahora parecen convencidos de que los planes arancelarios y los recortes de impuestos financiados con deuda del presidente electo Donald Trump avivarían la inflación, lo que podría ralentizar el ciclo de reducción de tasas de la Reserva Federal.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el jueves pasado que no hay necesidad de apresurarse a recortar las tasas de interés en medio de una economía resiliente, un mercado laboral fuerte y una inflación aún por encima del objetivo del 2%.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo en una entrevista que otro recorte de tasas en diciembre está sobre la mesa, pero no es un "hecho consumado" y que no hay un camino preestablecido para la política monetaria.
- Por separado, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que mientras sigamos avanzando hacia el objetivo de inflación del 2%, las tasas serán mucho más bajas de lo que están ahora.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años se mantiene firme cerca de un pico de varios meses, lo que favorece a los alcistas del USD y podría limitar las ganancias del metal amarillo sin rendimiento.
El precio del oro se acerca a los 2.600 $ tras defender la confluencia de la SMA de 100 días / retroceso del 50%
Desde una perspectiva técnica, el reciente fuerte retroceso desde el pico histórico se detuvo cerca del nivel de retroceso del 50% del repunte de junio a octubre. El mencionado soporte, alrededor del área de 2.536-2.535 $, coincidió con la Media Móvil Simple de 100 días y ahora debería actuar como un punto fundamental clave. Una ruptura convincente por debajo se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para más pérdidas. La caída subsiguiente podría arrastrar el precio del oro aún más hacia la marca psicológica de 2.500 $ en ruta al nivel de Fibo del 61,8%, alrededor de la región de 2.480 $.
Por otro lado, cualquier fortaleza subsiguiente por encima de la marca de 2.600 $ (nivel de Fibo del 38%) probablemente enfrentará una fuerte resistencia y permanecerá limitada cerca de la región de 2.620-2.622 $. Sin embargo, algunas compras de continuación podrían desencadenar un repunte de cobertura de cortos hacia la zona de congestión de 2.655-2.657 $, o la SMA de 50 días, en ruta a la región de 2.672-2.673 $ (nivel de Fibo del 23,6%). Un movimiento sostenido más allá de este último podría cambiar el sesgo a favor de los alcistas y permitir que el precio del oro recupere la cifra redonda de 2.700 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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