El precio del oro cae a mínimos de casi dos meses, parece vulnerable cerca del área de 2.560 $

• El precio del oro sigue bajo una fuerte presión vendedora en medio de la continuación del comercio de Trump.
• El optimismo sobre un mayor crecimiento económico de EE.UU. impulsa al USD a un nuevo máximo anual el jueves.
• El aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. también contribuye a desviar los flujos del metal amarillo sin rendimiento.

El precio del oro (XAU/USD) atrae a los vendedores por quinto día consecutivo y cae a su nivel más bajo desde el 19 de septiembre, alrededor de la región de 2.559-2.558 $ durante la sesión asiática del jueves. El Dólar estadounidense (USD) prolonga su rally post-electoral y sube a un nuevo máximo anual en medio de la esperanza de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsen el crecimiento. Esto, a su vez, se considera un factor clave que sigue pesando mucho sobre la mercancía denominada en USD. 

Mientras tanto, los inversores creen que los aranceles proteccionistas esperados de la nueva administración de Trump podrían impulsar la inflación y obligar a la Reserva Federal (Fed) a pausar su ciclo de flexibilización. Además, los datos de EE.UU. publicados el miércoles apuntaron a un progreso más lento hacia la reducción de la inflación y podrían resultar en menos recortes de tasas el próximo año. Esto sigue siendo un apoyo para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y también contribuye a desviar los flujos del precio del oro sin rendimiento.

Aparte de esto, un tono generalmente positivo en los mercados bursátiles globales ejerce una presión adicional sobre el metal precioso de refugio seguro y apoya las perspectivas de un movimiento a la baja adicional. Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. en busca de oportunidades a corto plazo. Sin embargo, el enfoque permanecerá en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que podría ofrecer pistas sobre la futura senda de recortes de tasas y proporcionar un nuevo impulso al precio del oro. 

El precio del oro sigue perdiendo terreno mientras el comercio de Trump impulsa al USD y los rendimientos de los bonos de EE.UU.

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. subió un 0,2% en octubre y un 2,6% en los últimos doce meses.
• El indicador subyacente, que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0,3% el mes pasado y un 3,3% en comparación con el mismo período del año pasado. 
• Los datos reafirmaron las apuestas del mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. realizaría un tercer recorte de tasas en diciembre en el contexto de un mercado laboral debilitado.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC aumentó a más del 80% desde menos del 60% el martes. 
• Comentando sobre el informe, la presidenta de Dallas, Lorie Logan, dijo que el banco central ha hecho un gran progreso en la reducción de la inflación, pero debe proceder con cautela.
• El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, señaló que el riesgo de que la inflación aumente ha aumentado y que la inflación persistente dificulta que el banco central continúe flexibilizando las tasas. 
• El presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, hizo una aparición rara y dijo que queda por ver cuánto más recortará las tasas el banco central de EE.UU. y dónde podrían establecerse.
• Las promesas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, de recortes de impuestos y aumento de aranceles a las importaciones podrían acelerar la inflación, limitando el margen para que la Fed recorte las tasas en el futuro.
• El optimismo del comercio de Trump mantiene el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años elevado cerca de un máximo de varios meses y eleva al Dólar estadounidense al nivel más alto desde noviembre de 2023.
• La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye la publicación de las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y el Índice de Precios de Producción, antes de la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell. 

El precio del oro ahora parece vulnerable, podría probar el soporte de confluencia de 2.542-2.538 $ 

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del día anterior por debajo del nivel de 2.600 $, que coincidió con el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% del rally de junio a octubre, se consideró un nuevo desencadenante para los bajistas. Esto, junto con los osciladores negativos en el gráfico diario, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro sigue siendo a la baja y apoya las perspectivas de una caída hacia el soporte de confluencia de 2.542-2.538 $. Dicha área comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de Fibonacci del 50%, que si se rompe, establecerá el escenario para una extensión del reciente retroceso agudo desde el pico histórico y expondrá el nivel psicológico de 2.500 $.

Por otro lado, los intentos de recuperación podrían ahora enfrentar resistencia cerca del máximo de la sesión asiática, alrededor del área de 2.580 $, antes de la cifra redonda de 2.600 $. Una fuerza sostenida más allá de este último podría provocar un rally de cobertura de cortos hacia la barrera estática de 2.630-2.632 $, que si se despeja debería allanar el camino para un movimiento hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 2.660 $.