El precio del Oro cae por debajo de 2.600 $ en medio de un Dólar estadounidense en alza y rendimientos crecientes en EE.UU.

• Los precios del oro se ven afectados por el avance del Índice del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro tras la victoria electoral de Trump.
• El mercado se ajusta a una perspectiva menos moderada de la Fed con los futuros de tasas indicando menores probabilidades de un recorte de tasas en diciembre.
• Los ETFs de oro experimentan salidas significativas, señalando un cambio de los inversores hacia activos más riesgosos en medio de tensiones geopolíticas.

Los precios del oro cayeron por debajo de 2.600 $ por primera vez desde mediados de septiembre el martes, ya que el Dólar extendió sus ganancias y alcanzó un máximo de seis meses, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. también pesó sobre los precios del oro. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.599 $, con una caída del 0.77%.

Los inversores continuaron digiriendo la victoria del ex presidente de EE.UU. Donald Trump. La atención se centró en sus primeros nombramientos para el gabinete, que darían algunas pistas sobre la implementación de sus políticas de reducción de impuestos, imposición de aranceles y lucha contra la inmigración ilegal.

El martes, surgieron noticias de que Mike Waltz había sido nombrado Asesor de Seguridad Nacional y Marco Rubio sería designado Secretario de Estado. Waltz y Rubio son conocidos por sus posturas duras sobre China, lo que sugiere que probablemente se impondrán aranceles.

Mientras tanto, los participantes del mercado esperan una Reserva Federal (Fed) menos moderada y han elevado la tasa neutral o terminal a alrededor del 3.99%, según los datos de futuros de tasas de fondos federales proporcionados por la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).

La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual en la reunión de diciembre de 2024 se redujeron del 65% al 58% y continúan disminuyendo.

Según la revisión de noviembre de 2024 del Consejo Mundial del Oro (WGC), el metal sin rendimiento acumula pérdidas debido a las salidas de los ETFs de oro.

"Los ETFs de oro globales perdieron un estimado de 809 millones de dólares (12t) durante la primera semana de noviembre, con la mayor parte de las salidas provenientes de América del Norte, que fueron parcialmente compensadas por fuertes entradas asiáticas. Potencialmente señalando temores renovados sobre la reanudación de la guerra comercial entre EE.UU. y China. Además, la posición neta de COMEX también cayó 74 toneladas, una caída del 8% respecto a la semana anterior," escribió el WGC.

El WGC agregó que la prima de riesgo político está fuera de la ecuación, dejando el precio del oro vulnerable ya que el apetito por el Dólar estadounidense y el fortalecimiento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. podrían perjudicar las perspectivas del Bullion.

Mientras tanto, los funcionarios de la Fed cruzaron las noticias. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró, "La inflación podría estar bajo control o podría correr el riesgo de quedarse atascada por encima del objetivo del 2% de la Fed."

El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, comentó recientemente que un mercado laboral y una economía fuertes continuarían. Agregó, "Si la inflación sorprende al alza entre ahora y diciembre, eso podría hacernos detenernos."

Esta semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá datos de inflación del lado del consumidor y del productor, discursos de la Fed, ventas minoristas y la publicación de datos de producción industrial.

Resumen diario de los mercados: El oro sigue presionado por un Dólar estadounidense firme

• Los precios del oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Bullion, subieron más de diez puntos básicos hasta el 2.089%. El DXY registra ganancias del 0.45%, subiendo a 105.99.
• Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará el 13 de noviembre, aumente ligeramente del 2.4% al 2.6% interanual, con cifras mensuales que se espera se mantengan estables en el 0.2%.
• Se prevé que el IPC subyacente se mantenga sin cambios en el 3.3% anual y el 0.3% mensual.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 24 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
• Los futuros de la tasa de fondos federales para 2025 implican solo 47 pb en reducciones, en comparación con alrededor de 67 pb hace unas semanas.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro cae con los vendedores apuntando a 2.600$

Después de que el XAU/USD cayera por debajo del mínimo del 10 de octubre de 2.603 $, el metal amarillo parece estar listo para extender sus pérdidas. Si los vendedores logran un cierre diario por debajo de 2.600 $, el próximo soporte sería el nivel psicológico de 2.550 $, antes de probar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.537 $. Una ruptura de este último expondrá la marca de 2.500 $.

Por otro lado, si el oro se aferra a 2.600 $, los compradores apuntarán a la SMA de 50 días en 2.647 $, antes de 2.650 $. Una vez superado, la próxima resistencia sería el máximo del 7 de noviembre en 2.710 $.

El momentum ha cambiado a bajista ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se distanció de su línea neutral, una señal de que el XAU/USD podría extender sus pérdidas.