El precio del Oro cae por debajo de la marca de 2.700$ en medio de una modesta fortaleza del USD
- El precio del oro se encontró con una nueva oferta y erosionó parte de las ganancias de recuperación de la noche.
- El optimismo comercial de Trump reaviva la demanda del USD y pesa sobre el metal precioso.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las expectativas de nuevos recortes de tasas de la Fed podrían ayudar a limitar las pérdidas.
El precio del oro (XAU/USD) lucha por capitalizar el sólido rebote del día anterior desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de la zona de 2.643 $, o un mínimo de más de tres semanas, y atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del viernes. El Dólar estadounidense (USD) recupera tracción positiva y revierte parte del retroceso del día anterior desde un máximo de cuatro meses. Esto, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, resulta ser un factor clave que socava el metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, la liquidación del llamado comercio de Trump y la falta de señales de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed) mantienen los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos por debajo de un máximo de varios meses alcanzado el miércoles. Esto, a su vez, podría frenar a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas y actuar como un viento de cola para el precio del oro sin rendimiento. Los operadores ahora esperan la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan y las expectativas de inflación para oportunidades a corto plazo.
El precio del oro cae en medio de la renovada compra de USD y un tono de riesgo positivo
- Los operadores cerraron algunas operaciones rentables de Trump, lo que desencadenó una corrección del Dólar estadounidense desde un máximo de cuatro meses y proporcionó un buen impulso al precio del oro el jueves.
- La caída del USD se mantuvo ininterrumpida después de que la Reserva Federal decidiera bajar su tasa de interés de referencia a un rango objetivo de 4.50%-4.75% con una reducción de 25 puntos básicos.
- En la declaración de política acompañante, los funcionarios de la Fed justificaron el modo de relajación ya que consideran que apoyar el empleo se está convirtiendo en una prioridad al menos tan importante como frenar la inflación.
- Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, no ofreció pistas de que el banco central pueda pausar los recortes de tasas a corto plazo en medio de una inflación persistente.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando en un 75% las probabilidades de que la Fed recorte las tasas nuevamente en diciembre, lo que llevaría a una mayor caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales alimentó especulaciones sobre cambios en la política económica que podrían aumentar los déficits y la inflación, y restringir la capacidad de la Fed para recortar tasas.
- Mientras tanto, las esperanzas de un anuncio de estímulos adicionales por parte de China después de una reunión de cinco días del Comité Permanente de la ANP siguen apoyando el ánimo optimista.
Perspectiva Técnica: El precio del oro necesita superar el nivel de 61.8% de Fibonacci para que los alcistas recuperen el control
Desde una perspectiva técnica, el impulso de recuperación se tambalea antes de una resistencia marcada por el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la reciente caída desde el máximo histórico. Dicha barrera está situada cerca de la región de 2.718 $, por encima de la cual el precio del oro podría subir a la zona de 2.734 $ (nivel de 61.8% de Fibonacci). Algunas compras de seguimiento sugerirán que el retroceso correctivo ha terminado y elevarán el XAU/USD más allá de la resistencia estática de 2.750 $ en ruta hacia la zona de 2.758-2.790 $, o el máximo histórico alcanzado el 31 de octubre.
Por otro lado, la región de 2.672 $ ahora parece proteger la caída inmediata antes de la zona de 2.660 $ y el mínimo de la noche, alrededor de la zona de 2.643 $, o el soporte de la SMA de 50 días. Una ruptura convincente por debajo de este último se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario han estado perdiendo tracción positiva, el precio del oro podría entonces acelerar la caída hacia el mínimo mensual de octubre, alrededor de la región de 2.605-2.602 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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