El Oro ejecuta un rebote moderado mientras el USD se debilita por la disminución del comercio de Trump
- El Oro sube un cuarto de punto porcentual al inicio de la semana mientras el Dólar estadounidense cae.
- El Oro, que se cotiza predominantemente en USD, se beneficia de la liquidación del comercio de Trump
- La elección presidencial de EE.UU. está demasiado reñida, los fondos de cobertura siguen largos en Oro y el ruido de sables de Irán impulsa la demanda de refugio.
El Oro (XAU/USD) hace una recuperación a medias para cotizar en los 2.740$ el lunes en medio de un debilitamiento del Dólar estadounidense (USD), lo que ayuda al Oro a subir ya que el metal precioso se cotiza y comercia principalmente en USD. Esto, y la continua demanda de refugio seguro debido al riesgo geopolítico, así como el efecto de las posiciones largas de los fondos de cobertura que siguen la tendencia, están apoyando el leve rebote del Oro dentro de un rango conocido que se extiende desde alrededor de 2.709$ hasta 2.759$.
El Oro sube mientras el USD cae por la liquidación del "comercio de Trump"
El Oro se beneficia de un debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) a medida que los operadores reducen las apuestas de que el ex presidente Donald Trump ganará la elección presidencial de EE.UU. El Dólar subió durante octubre ya que se esperaba que las políticas inflacionarias de Trump mantendrían altas las tasas de interés en EE.UU., aumentando las entradas de capital extranjero.
Sin embargo, las probabilidades que favorecían un regreso de Trump antes del fin de semana se han moderado a "un lanzamiento de moneda", según el gurú electoral Nate Silver, y esta incertidumbre está apuntalando aún más el precio del Oro.
La especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría recortar las tasas de interés de EE.UU. en 50 puntos básicos (bps) (0,50%) después de la elección, en caso de una volatilidad excesiva del mercado, como un "levantador", también podría ser un factor potencial que apoye el precio del Oro, ya que las tasas de interés más bajas hacen que el activo que no paga intereses sea más atractivo para los inversores.
Esto, y la noticia de que Irán planea montar otro ataque contra Israel en respuesta a los bombardeos del mes pasado, está aumentando el coeficiente de riesgo geopolítico. El sábado, el líder supremo de Irán, el ayatolá Ali Khamenei, dijo a una reunión de estudiantes que EE.UU. e Israel "definitivamente recibirán una respuesta aplastante", según la BBC.
Los datos de los intercambios de futuros y opciones en el informe Commitment of Trader (COT) apuntan a continuas grandes operaciones de seguimiento de tendencias por parte de los fondos de cobertura, que han estado persiguiendo la recuperación al alza. Aunque ha habido un ligero aumento en los cortos, según Bart Melek, Jefe de Estrategia de Commodities en TD Securities, el peso de la operación sigue siendo largo.
Análisis Técnico: El Oro vuelve a un rango conocido
El Oro se mueve al alza el lunes dentro de los confines de su antiguo rango, que se extiende entre 2.709$ y 2.759$.
A pesar del fuerte retroceso al final de la semana pasada, el metal precioso sigue en una tendencia alcista general en todos los marcos temporales (corto, medio y largo plazo), lo que, dado el principio técnico de que "la tendencia es tu amiga", inclina las probabilidades a favor de más alzas.
Gráfico Diario del XAU/USD
Una ruptura por encima del máximo histórico de 2.790$ probablemente llevaría a un movimiento hacia la resistencia en 2.800$ (número redondo y psicológico), seguido por 2.850$.
Un retroceso más profundo, por otro lado, encontraría soporte en 2.709$, el suelo del rango. La tendencia alcista general, sin embargo, podría reanudarse después de eso.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
