El oro retrocede después de alcanzar un máximo histórico.
- El Oro corrige tras alcanzar un nuevo máximo histórico de 2.790$ el jueves.
- El metal amarillo ve presión a la baja por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras los sólidos datos de empleo en EE.UU.
- Las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio y la probabilidad de una victoria de Trump también están pesando sobre el Oro.
El Oro (XAU/USD) se recupera y revierte desde su nuevo máximo histórico de 2.790$ el jueves. El metal precioso está cotizando casi un punto porcentual más bajo en parte debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que reflejan expectativas elevadas de tasas de interés. Estas, a su vez, han reducido el atractivo de los activos que no pagan intereses como el Oro.
Los sólidos datos de empleo ADP de EE.UU. del miércoles ayudaron a contrarrestar los débiles datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. publicados a principios de la semana, ya que sugirieron que el mercado laboral estadounidense no estaba en tan mal estado como se temía. Esto está reduciendo las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) necesitará recortar las tasas de interés para impulsar el empleo. Las probabilidades basadas en el mercado, utilizando el precio de los swaps de tasas de interés como guía, pronostican una probabilidad casi del 100% de un recorte de 25 puntos básicos (pb) o 0,25% por parte de la Fed en noviembre, pero una probabilidad del 70% en diciembre.
Los rendimientos de los bonos podrían estar aumentando aún más debido a las crecientes probabilidades de que el candidato republicano Donald Trump gane la carrera hacia la Casa Blanca. La preferencia de Trump por impuestos más bajos, mayor endeudamiento del gobierno y aranceles a las importaciones extranjeras probablemente sería inflacionaria para la economía y llevaría a la Fed a mantener las tasas de interés más altas por más tiempo.
Esto, y la aparición de un rayo de esperanza en el horizonte para un alto el fuego en Oriente Medio – reduciendo así la demanda de refugio seguro para el metal amarillo – está creando un viento en contra para el precio del oro en su marcha ascendente.
El Oro cae a medida que los factores bajistas se acumulan
El precio del oro se está retirando de los máximos históricos que alcanzó el miércoles a medida que aumentan las posibilidades de una presidencia de Trump.
El modelo de predicción del sitio web de encuestas FiveThirtyEight le da a Trump un 52% de posibilidades de ganar frente al 48% de la vicepresidenta Kamala Harris. El sitio web de apuestas OddsChecker ofrece probabilidades fraccionarias de 11/18 (o 62,1%) para una victoria de Trump contra 28/17 (o 37,8%) para una victoria de Kamala Harris. Sin embargo, las últimas encuestas de opinión aún colocan a Harris ligeramente a la cabeza con un 48,1% frente al 46,7% de Trump.
Además, el oro puede estar cayendo debido a la reducción de los flujos de refugio seguro en medio de las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio. Estados Unidos ha enviado un nuevo enviado para negociar un acuerdo de paz entre Israel, Hamás y Hezbolá. Los primeros indicios sugieren que Israel está abierto a la negociación después de haber repelido con éxito a Hezbolá del sur del Líbano, decapitando su jerarquía y reduciendo severamente las capacidades de Hamás en Gaza, según Bloomberg News. Sin embargo, la amenaza de que Irán abra un frente directo contra Israel sigue siendo un posible obstáculo.
Dicho esto, la guerra en Ucrania continúa alimentando los riesgos geopolíticos tras la escalada de las tropas norcoreanas entrando en la guerra del lado de Rusia.
El oro también podría seguir viendo ganancias a medida que el Dólar estadounidense se debilita, a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos (normalmente alcista para el Dólar) porque el oro se cotiza y comercia principalmente en USD. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído más de una décima de un por ciento el jueves – casi un tercio de un por ciento en total esta semana hasta ahora – cotizando justo por debajo de 104.00.
Análisis Técnico: El Oro retrocede después de alcanzar nuevos máximos
El oro ha salido del mini rango en el que estaba atrapado entre 2.708$ y 2.758$ y ha subido a un nuevo máximo histórico de 2.790$ el miércoles.
En general, el metal amarillo está en una tendencia alcista constante en todos los marcos temporales (corto, medio y largo), lo que, dado el principio técnico de que "la tendencia es tu amiga", inclina las probabilidades a favor de más alzas.
Gráfico Diario del XAU/USD
La ruptura por encima de la parte superior del rango ayuda a confirmar una continuación hasta el próximo nivel objetivo, probablemente en el nivel de 3.000$ (número redondo y nivel psicológico).
Un retroceso más profundo encontraría soporte inicialmente en la parte superior del antiguo rango en 2.758$, luego en 2.750$. Sin embargo, la tendencia alcista general probablemente se reanudaría después.
Una ruptura por encima de 3.000$ activaría el próximo objetivo al alza en 3.050$.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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