El precio del oro cotiza con sesgo negativo en torno a 2.725 $, permanece confinado en un rango semanal
- El precio del oro atrae nuevos vendedores el viernes y se ve presionado por un modesto repunte del USD.
- Las expectativas de menores recortes de tasas de la Fed benefician al USD y ejercen presión sobre el XAU/USD.
- Los riesgos geopolíticos y la incertidumbre política en EE.UU. podrían prestar soporte al metal.
El precio del oro (XAU/USD) se mueve a la baja durante la sesión asiática del viernes y revierte parte del movimiento positivo del día anterior, aunque permanece confinado en el rango semanal. A menos de dos semanas de las elecciones presidenciales de EE.UU. del 5 de noviembre, las encuestas de opinión apuntan a una carrera reñida hacia la Casa Blanca. Esto añade una capa de incertidumbre política que, junto con las tensiones en Oriente Medio, podría seguir actuando como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro.
El factor de soporte, en gran medida, se ve contrarrestado por la aparición de algunas compras en caídas del Dólar estadounidense (USD), impulsadas por el fortalecimiento de las expectativas de una flexibilización de política menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los operadores han descontado por completo la posibilidad de otro gran recorte de tasas en noviembre, ya que los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. sugieren que la economía sigue en una base sólida. Esto, a su vez, se ve apuntalando al Dólar y pesando sobre el precio del oro sin rendimiento.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mueve a la baja a pesar de las tensiones en Oriente Medio y la incertidumbre política en EE.UU.
- El Dólar estadounidense detiene la caída de la noche desde un máximo de casi tres meses en medio de las expectativas de menores recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y provoca nuevas ventas en torno al precio del oro el viernes.
- Los operadores ya no esperan otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Fed en su reunión de política monetaria de noviembre, ya que los datos macroeconómicos entrantes de EE.UU. sugieren que la economía sigue en una base sólida.
- Esto, junto con las preocupaciones por el gasto deficitario después de las elecciones presidenciales de EE.UU., llevó a una venta masiva en el mercado de bonos de EE.UU. y elevó el rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años a un máximo de tres meses el miércoles.
- La última encuesta muestra una carrera reñida entre la vicepresidenta Kamala Harris y el nominado republicano Donald Trump, lo que, junto con los riesgos geopolíticos, podría ofrecer soporte al XAU/USD de refugio seguro.
- Israel continuó con su asalto militar contra Hezbolá, respaldado por Irán, en Líbano e intensificó un asedio en las partes del norte de Gaza, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones en Oriente Medio.
- Los operadores ahora miran la agenda económica de EE.UU. del viernes, que incluye la publicación de los Pedidos de Bienes Duraderos y el índice revisado de Sentimiento del Consumidor de Michigan, en busca de un impulso a corto plazo de cara al fin de semana.
Perspectiva técnica: El precio del oro parece estar formando un patrón bajista de hombro-cabeza-hombro en el gráfico de 4 horas
Desde una perspectiva técnica, la reciente acción del precio durante la última semana constituye la formación de un patrón bajista de hombro-cabeza-hombro en los gráficos a corto plazo. El soporte de la línea de cuello de dicho patrón se sitúa cerca de la región de 2.705 $, que ahora debería actuar como un soporte fuerte inmediato. Algunas ventas de continuación, que lleven a una caída posterior por debajo del nivel de 2.700 $, deberían allanar el camino para mayores pérdidas y arrastrar el precio del oro hacia el soporte de 2.675 $. La caída podría extenderse aún más hacia el objetivo del patrón bajista cerca de la zona de 2.660 $.
Por el lado positivo, la región de 2.640-2.645 $ ahora parece haber surgido como una barrera fuerte inmediata. Mientras tanto, una fortaleza sostenida más allá negará el patrón de hombro-cabeza-hombro y permitirá que el precio del oro apunte a desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 2.658-2.659 $ tocada a principios de esta semana. El movimiento posterior al alza podría llevar al XAU/USD hacia la zona de 2.770 $, que representa una resistencia de línea de tendencia ascendente de casi cuatro meses, en ruta hacia la marca redonda de 2.800 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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