El Oro se desploma desde máximos históricos mientras los rendimientos en EE.UU. y el USD se fortalecen
- El oro retrocede desde el máximo histórico de 2.758$ mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben, reflejando temores de un mayor gasto deficitario bajo una posible presidencia de Trump.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanza un máximo de dos meses en 104.50, lastrando aún más al oro mientras el apetito por el riesgo se desplaza hacia las divisas refugio.
- Los operadores ahora valoran una probabilidad del 92% de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb en noviembre, con otro recorte esperado para fin de año.
El precio del oro se desploma desde el máximo histórico de 2.758$ el miércoles mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben, mientras que el Dólar se refresca a un máximo de dos meses, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.716$, con una caída de más del 1%.
El apetito por el riesgo se ha deteriorado, patrocinando una huida hacia las divisas refugio, pero no hacia activos como el metal dorado. El rendimiento de la nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha subido más de 65 puntos básicos (pb) desde que la Reserva Federal (Fed) recortó las tasas en 50 puntos básicos (pb) el 18 de septiembre, en medio de temores de que la presidencia de Trump podría ser inflacionaria.
"El aumento de los rendimientos implica que una administración pro-crecimiento podría estar llegando al poder y hay cierto temor sobre el gasto deficitario," dijo Thomas Hayes, presidente de Great Hill Capital en Nueva York.
El rendimiento de la nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años es de 4.248%, ganando cuatro puntos básicos. El DXY, que mide el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, sube un 0.42%, a 104.50.
Los participantes del mercado están valorando una probabilidad del 92% de que la Fed baje las tasas en 25 pb en la próxima reunión de noviembre y otra en diciembre.
Los inversores parecen convencidos de que el ex presidente Donald Trump podría vencer a la vicepresidenta Kamala Harris, según la mayoría de los sitios de apuestas. A medida que nos acercamos a las elecciones de EE.UU. el 5 de noviembre, los inversores se están refugiando ante esa posibilidad. Los inversores están algo preocupados de que el gasto deficitario de Trump, el uso de aranceles y el esquema de deportación masiva de inmigrantes ilegales podrían causar un nuevo brote de inflación.
Mientras tanto, los problemas en el Medio Oriente se han desvanecido un poco, un alivio para las materias primas como el petróleo crudo, que también baja un 0.77% a 70.69$ por barril.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro a la defensiva mientras los rendimientos de EE.UU. se disparan
- El jueves, se espera que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 19 de octubre aumenten ligeramente de 241.000 a 242.000.
- Se proyecta que el PMI manufacturero de S&P Global para octubre mejore de 47.3 a 47.5, mientras que se estima que el PMI de servicios caiga de 55.2 a 55.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, basados en el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, indican que los inversores estiman una flexibilización de 47 puntos básicos (pb) de la Fed para fin de año, lo que es ligeramente inferior en comparación con la semana pasada.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro retrocede por debajo de 2.720$
El precio del oro retrocede bruscamente, formando un patrón de gráfico de vela envolvente alcista o un "outside day." Si se confirma, el metal dorado podría dirigirse a un retroceso, siguiendo el repunte del 5.96% que comenzó el 10 de octubre.
Desde un punto de vista de momentum, los vendedores están ganando algo de ritmo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó bruscamente desde condiciones de sobrecompra, abriendo la puerta a más caídas.
En caso de un cierre diario por debajo de 2.719$, busque un retroceso. El primer soporte sería el retroceso de Fibonacci del 38% en 2.699$, seguido por los retrocesos de Fibonacci del 50% y 61.8% en 2.681$ y 2.662$, respectivamente.
Por otro lado, si el XAU/USD supera el máximo de hoy en 2.750$, la próxima parada sería el récord histórico en 2.758$, seguido por 2.800$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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