El precio del oro retrocede desde su máximo histórico, el potencial bajista parece limitado

• El precio del Oro se mueve a la baja, aunque carece de continuación y se mantiene cerca del máximo histórico.
• Las expectativas de menores recortes de tasas de la Fed, los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD pesan sobre el XAU/USD. 
• Los riesgos geopolíticos, la incertidumbre política en EE.UU. y el régimen de política monetaria laxa ofrecen soporte.

El precio del Oro (XAU/USD) se mueve a la baja durante la sesión asiática del miércoles, aunque carece de continuación y se mantiene cerca del máximo histórico alcanzado el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) subió a su nivel más alto desde principios de agosto en medio de las perspectivas de menores recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que desencadenó el reciente repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un máximo de tres meses. Esto, a su vez, provoca cierta toma de beneficios en el metal amarillo sin rendimiento en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario. 

Cualquier caída correctiva significativa para el precio del Oro, sin embargo, parece esquiva ante los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio y la incertidumbre política en EE.UU. Además, el entorno predominante de aversión al riesgo y los recortes de tasas de interés esperados por parte de los principales bancos centrales deberían contribuir a limitar la caída del XAU/USD. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que el metal precioso ha alcanzado su punto máximo a corto plazo y posicionarse para pérdidas más profundas.

Resumen diario de los mercados: Los alcistas del precio del Oro toman una breve pausa en medio de los crecientes rendimientos de los bonos estadounidenses y un USD alcista

• El repunte del Dólar estadounidense sigue sin interrupciones en medio de expectativas firmes de una flexibilización de política menos agresiva por parte de la Reserva Federal y ejerce cierta presión a la baja sobre el precio del Oro el miércoles.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores valoran en casi un 90% la posibilidad de que el banco central estadounidense reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria en noviembre.
• Además, el aumento de las probabilidades de que el expresidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre del próximo mes alimenta las especulaciones sobre el lanzamiento de posibles aranceles generadores de inflación.
• Esto lleva a una venta extendida en el mercado de bonos de EE.UU. y empuja los rendimientos a un máximo de varios meses, apuntalando al Dólar y contribuyendo a desviar los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años se mantuvo cerca del 4,2% después de superar ese nivel el martes por primera vez desde julio en medio de renovadas preocupaciones sobre un resurgimiento de la inflación.
• Hezbolá disparó cohetes contra dos bases cerca de Tel Aviv y una base naval al oeste de Haifa mientras el mercado espera el inminente ataque israelí contra Irán en represalia por el ataque con misiles balísticos de este último el 1 de octubre.
• Mientras tanto, los esfuerzos diplomáticos, hasta ahora, no han logrado poner fin al conflicto de un año en Oriente Medio, lo que pesa en el sentimiento de los inversores y debería ofrecer soporte al XAU/USD de refugio seguro.
• Los operadores ahora esperan la publicación de los datos de ventas de viviendas existentes en EE.UU. para obtener un impulso a corto plazo antes de un discurso programado del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, más tarde durante la sesión estadounidense.

Perspectiva técnica: El precio del Oro podría apuntar a la resistencia dinámica del canal de tendencia ascendente cerca del área de 2.767$

Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD enfrentó rechazo cerca del área de 2.750$, seguida por el límite superior de un canal ascendente de dos semanas, alrededor de la región de 2.767$. Dicha barrera debería actuar como un punto clave, que si se supera decisivamente debería allanar el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida. El movimiento subsiguiente al alza podría entonces elevar el precio del Oro a la marca redonda de 2.800$.

Por el contrario, cualquier caída subsiguiente probablemente encontrará un buen soporte cerca del área de 2.725$, que representa el extremo inferior del mencionado canal de tendencia. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro a la marca de 2.700$ en ruta hacia el soporte de 2.680-2.675$. Este último está cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en los gráficos de 4 horas y debería actuar como una base sólida.