El precio del Oro se mantiene estable por encima del soporte del rango a corto plazo, el potencial alcista parece intacto
- El precio del Oro tiene dificultades para ganar impulso significativo y permanece confinado en un rango familiar.
- La reducción de las apuestas por un recorte de tasas de 50 puntos básicos de la Fed en noviembre actúa como un viento en contra para el metal precioso.
- Los riesgos geopolíticos y una modesta caída del USD deberían limitar nuevas pérdidas para el XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene deprimido durante la sesión asiática del martes y actualmente se sitúa justo por encima del límite inferior de un rango a corto plazo. Los inversores han estado reduciendo sus expectativas de otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre, en medio de señales de que el mercado laboral de EE.UU. sigue siendo resistente. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) retrocedió desde un máximo de siete semanas alcanzado el viernes, ya que los operadores optan por mantenerse al margen antes de la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles. Además de esto, el Índice de Precios al Consumo (CPI) y el Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. el jueves y viernes, respectivamente, influirán en las expectativas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Esto proporcionará un nuevo impulso al USD y al precio del Oro.
Mientras tanto, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio deberían actuar como un viento de cola para el precio del Oro de refugio seguro y ayudar a limitar cualquier caída significativa. Esto, a su vez, hace prudente esperar una ruptura sostenida por debajo del soporte del rango de negociación de una semana antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso del XAU/USD desde el pico histórico alcanzado el 26 de septiembre.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro amplía el rango de juego en medio de señales fundamentales mixtas
- El optimista informe de empleo de EE.UU. para septiembre publicado el viernes lleva a los operadores a reducir las apuestas por una flexibilización más agresiva de la política de la Reserva Federal y socava el precio del Oro.
- Según la herramienta FedWatch de CME, los participantes del mercado están valorando actualmente una probabilidad del 85% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en noviembre.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años superó el umbral del 4% por primera vez en dos meses, mientras que el Dólar estadounidense se alejó de un máximo de siete semanas.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló el lunes que el equilibrio general de riesgos se ha desplazado ahora de una mayor inflación hacia un posible aumento del desempleo.
- Por separado, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que apoya recortes adicionales de tasas de interés y que el desempeño económico determinará la trayectoria de la política monetaria.
- Hezbolá disparó cohetes contra la ciudad portuaria de Haifa en Israel y una base militar cerca de la ciudad central de Tel Aviv, mientras que Israel bombardeó un par de edificios en los suburbios del sur de Beirut.
- Los inversores siguen preocupados de que las tensiones en Oriente Medio puedan convertirse en un conflicto más amplio, lo que podría actuar como un viento de cola para el XAU/USD de refugio seguro y ayudar a limitar pérdidas más profundas.
- El planificador estatal de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), dijo este martes que la presión a la baja sobre la economía de China está aumentando.
- Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles, que será seguida por las últimas cifras de inflación de EE.UU. el jueves y viernes, respectivamente.
Perspectiva técnica: Los alcistas del precio del Oro tienen la ventaja mientras se mantengan por encima del soporte pivotal de 2.632-2.630
Desde una perspectiva técnica, el área de 2.632-2.630, o el límite inferior de un rango de negociación a corto plazo, podría seguir protegiendo la desventaja inmediata. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAU/USD por debajo del nivel de 2.600$, hacia el próximo soporte relevante cerca de la zona de 2.560$. La caída correctiva podría extenderse aún más hacia el próximo soporte relevante cerca de la región de 2.535-2.530 en ruta hacia el nivel psicológico de 2.500$.
Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y favorecen a los operadores alcistas. Dicho esto, el área de 2.670-2.672 podría seguir actuando como una barrera inmediata. Esto es seguido por la zona de 2.685-2.686 o el máximo histórico alcanzado en septiembre, y el nivel de 2.700$, que si se supera, se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas y preparará el escenario para una extensión de una tendencia alcista bien establecida de varios meses.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
