El Oro amplía su recuperación tras los débiles datos de nóminas ADP de EE.UU.

• El Oro extiende su recuperación tras la publicación de más datos débiles de empleo en EE.UU. 
• Los datos aumentan la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés agresivamente, lo cual es positivo para el Oro.  
• Los datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. que se publicarán el viernes serán la publicación más importante para moldear las expectativas de tasas de interés.     

El Oro (XAU/USD) vuelve a cotizar en territorio familiar, operando en los 2.510$ el viernes después de extender su rebote tras la publicación de más datos débiles de empleo en EE.UU. el jueves, esta vez en forma de datos de nóminas privadas, que crecieron a un ritmo más lento de lo esperado. 

Aunque los datos negativos fueron atenuados por una caída marginal en las solicitudes de desempleo, aún pintaban un panorama de un mercado laboral estancado de cara al muy esperado informe oficial de Nóminas no Agrícolas (NFP) de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) del viernes, programado para su publicación a las 12:30 GMT. 

Es probable que el NFP sea crítico para moldear las expectativas sobre la futura trayectoria de las tasas de interés en EE.UU. y el valor del Dólar estadounidense (USD), dos factores importantes para determinar el precio del Oro. 

El Oro se centra en el empleo en EE.UU. y la geopolítica

El Oro se recupera tras la publicación de datos de cambio de empleo ADP más bajos de lo esperado, que mostraron que la economía del sector privado de EE.UU. añadió 99.000 nuevos empleos en agosto, una cifra que estuvo por debajo tanto de los 111.000 revisados a la baja del mes anterior (desde 122.000) como de la estimación de 145.000 de los economistas. 

Aunque las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. mitigaron un poco el impacto de los datos de ADP después de mostrar una caída en los solicitantes de beneficios a 227.000, desde los 232.000 revisados al alza de la semana anterior y los 230.000 esperados, el panorama general era el de un mercado laboral en desaceleración.

Los datos alimentaron las preocupaciones sobre el frágil mercado laboral de EE.UU. que están impulsando las expectativas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Esto se produce después de un reciente cambio de la Fed a centrarse en los riesgos del mercado laboral en lugar de únicamente en la inflación. 

Esto sigue a los débiles datos de empleo JOLTS publicados el miércoles y mantiene la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en un mayor 0,50% en su reunión del 18 de septiembre relativamente alta. Esto, a su vez, es positivo para el Oro, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses. 

Es probable que el NFP del viernes proporcione la última pieza significativa de evidencia sobre cómo está manejando el mercado laboral de EE.UU. y será crítico para establecer las probabilidades de que la Fed realice un recorte mayor del 0,50% en su reunión de septiembre, en lugar de un recorte estándar del 0,25%. 

Las expectativas actuales basadas en el mercado muestran que las probabilidades de un recorte del 0,50% se sitúan en poco más del 40%, mientras que un recorte del 0,25% está completamente descontado, según la herramienta CME FedWatch. Si los datos del NFP son más bajos de lo previsto y generan nuevas preocupaciones, es más probable que la Fed opte por el recorte mayor de medio punto, un resultado que probablemente impulsará el precio del Oro.  

En el frente geopolítico, los negociadores estadounidenses afirman estar al 90% de llegar a un acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás, según Bloomberg News. Si tienen éxito, esto podría reducir los flujos de refugio seguro hacia el Oro. 

En Ucrania, Rusia continúa su avance hacia la ciudad estratégica clave de Pokrovsk. Si tiene éxito, podría impactar dramáticamente la guerra en el frente oriental y amenazar toda la línea defensiva de Ucrania en el Donbass. Tal resultado, aunque aún es poco probable que ocurra pronto, aumentaría las tensiones en la región y la demanda de Oro. El Banco Central de Polonia (NBP), por ejemplo, ha estado acumulando Oro desde que comenzó la guerra, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC). 

Análisis Técnico: Vela japonesa de martillo seguida de un día al alza confirma sesgo alcista

El Oro (XAU/USD) publicó dos velas japonesas de martillo alcistas seguidas (cuadro en el gráfico a continuación) el martes y miércoles, y con el jueves terminando como un sólido día al alza, el patrón también ganó confirmación alcista. El patrón sugiere que las probabilidades favorecen más alzas en el muy corto plazo.

XAU/USD Gráfico Diario

El precio del metal amarillo parece estar listo para rebotar hasta el máximo histórico de 2.531$ si puede mantener el impulso alcista de recuperación. 

Un objetivo al alza para el Oro, que aún no se ha alcanzado, se sitúa en 2.550$ y permanece activo. El objetivo se generó después de la ruptura original del rango de julio-agosto el 14 de agosto. 

Las tendencias a medio y largo plazo del Oro también siguen siendo alcistas, lo que, dado que "la tendencia es tu amiga", significa que las probabilidades aún favorecen una eventual ruptura al alza materializándose. 

Una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ proporcionaría más confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.  

Si el Oro continúa debilitándose de manera constante, sin embargo, es probable que encuentre el próximo soporte en la región de 2.470$-2.460$. Una ruptura decisiva por debajo de ese nivel cambiaría el panorama para el Oro y sugeriría que la materia prima podría estar comenzando una tendencia bajista más pronunciada.