El Oro cae por debajo de 2.500$, el USD se recupera limitado el alza
- El Oro prueba el suelo de un mini-rango en 2.500$.
- El alza está limitada por la recuperación del Dólar estadounidense debido a la disminución de las preocupaciones sobre la economía de EE.UU.
- Los datos del mercado laboral que se publicarán esta semana podrían ser clave, con las NFP como la principal publicación el viernes.
El Oro (XAU/USD) baja y prueba 2.500$ el lunes, ya que la recuperación del Dólar estadounidense (USD) en los últimos días pone presión sobre el metal precioso. El Oro está negativamente correlacionado con el USD, en el cual se cotiza y comercia principalmente.
Las alas del Oro recortadas por la recuperación del Dólar estadounidense
El precio del Oro enfrenta un poco de resistencia por parte del Dólar estadounidense (USD) al comienzo de la nueva semana, después de que el billete verde rebotara desde los mínimos del año alcanzados el pasado martes, cuando el Índice del Dólar estadounidense (DXY) tocó el nivel 100.52. Ahora está cotizando nuevamente en los 101.60 después de que los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. de julio publicados el viernes mostraran que la inflación se mantuvo sin cambios respecto al mes anterior. Esto, a su vez, tranquilizó a los mercados de que la economía de EE.UU. probablemente se dirige hacia un "aterrizaje suave" en lugar de un "aterrizaje brusco".
Las perspectivas para las tasas de interés de EE.UU., otro factor importante para el metal precioso, permanecen aproximadamente iguales, con las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos (bps) en septiembre aún justo por encima del 30% y un recorte de 25 bps completamente descontado, según la herramienta CME FedWatch.
Las condiciones de negociación serán escasas el lunes ya que tanto EE.UU. como Canadá están de vacaciones debido al Día del Trabajo. Sin embargo, los datos de empleo de esta semana, que culminan con las Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes, serán un factor clave para decidir si la Reserva Federal (Fed) optará por un gran recorte de medio punto porcentual o una reducción más estándar de un cuarto de punto.
Análisis Técnico: Continúa negociándose en un mini-rango
El Oro (XAU/USD) continúa negociándose dentro de un mini-rango entre 2.500$ y 2.531$. La tendencia a corto plazo ahora probablemente podría caracterizarse como "lateral" y, por lo tanto, es más probable que continúe oscilando hasta que ocurra una ruptura.
Las tendencias a mediano y largo plazo del Oro siguen siendo alcistas, lo que, dado que "la tendencia es tu amiga", significa que las probabilidades favorecen la materialización eventual de una ruptura al alza.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
La ruptura del rango anterior (que se asemeja a un patrón de triángulo incompleto) que ocurrió el 14 de agosto generó un objetivo al alza de aproximadamente 2.550$, calculado tomando el ratio de Fibonacci de 0.618 de la altura del rango y extrapolándolo hacia arriba. Este objetivo es la expectativa mínima para el seguimiento de una ruptura basada en los principios del análisis técnico.
Una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ proporcionaría la confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.
Alternativamente, una ruptura de nuevo dentro del rango anterior negaría el objetivo al alza proyectado. Tal movimiento se confirmaría con un cierre diario por debajo de 2.470$ (mínimo del 22 de agosto). Esto cambiaría el panorama para el Oro y sugeriría que la mercancía podría comenzar una tendencia bajista a corto plazo.
El Oro
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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