El precio del Oro se aferra a 2.400$ en medio de la aversión al riesgo y la suba de los rendimientos de EE.UU.
- El Oro tocó el nivel 2.432$, luego se estabiliza cerca de los 2.400$, presionado por los rendimientos a 10 años de EE.UU. en 4.274%.
- La herramienta FedWatch pronostica una probabilidad del 100% de un recorte de tasas de 25 pb en septiembre, lo que refuerza el oro.
- India reduce el impuesto de importación sobre metales preciosos, impulsando la demanda; datos clave del PIB y PCE de EE.UU. se publicarán el jueves.
El precio del oro se mantiene prácticamente sin cambios al final de la sesión norteamericana, y se espera que termine el día en torno a los niveles familiares de 2.400$ después de alcanzar un máximo diario de 2.432$. La aversión al riesgo y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. parecen haber limitado el repunte del metal sin rendimiento, que generalmente retrocede cuando los inversores se refugian en los bonos del Tesoro de EE.UU.
Los comerciantes de lingotes elevaron los precios al contado mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaban antes de una subasta de notas a cinco años de EE.UU. Posteriormente, el cupón de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. subió dos puntos básicos a 4.274%, un viento en contra para el metal dorado. Mientras tanto, el Dólar sigue a la defensiva, aunque las pérdidas se reducen según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY baja un 0.08% a 104.38.
El estado de ánimo de aversión al riesgo ayudó a los compradores de oro a elevar los precios al contado a un máximo de tres días, ya que los operadores habían descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en la próxima reunión de septiembre.
La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 100% de un recorte de un cuarto de punto porcentual, mientras que los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) indican que los participantes del mercado estiman una flexibilización de 53 pb para 2024, según los datos del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.
En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. reveló que la balanza comercial de bienes para julio registró un déficit más estrecho de lo esperado. Mientras tanto, la actividad empresarial medida por el informe del Índice de Gerentes de Compras (PMI) revelado por S&P fue mixta, con la manufactura contrayéndose por primera vez desde diciembre de 2023.
Los metales preciosos también se vieron impulsados por la decisión de India de reducir los impuestos de importación del 15% al 6%.
Los operadores se preparan para la publicación de la primera lectura del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024 en Estados Unidos (EE.UU.) el jueves. Esto será seguido por la publicación del indicador preferido de la Fed para la inflación, las cifras del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro se mantiene pegado a 2.400$
- S&P Global reveló que los PMI de servicios y compuestos para julio superaron las estimaciones, situándose en 56 y 55, con el primero superando las expectativas de 55.
- El PMI manufacturero de S&P Global cayó de 51.6 a 49.5, no alcanzando el consenso de 51.7.
- La balanza comercial de bienes de EE.UU. para junio avanzó a -96.0 mil millones de dólares, por debajo de los -98.0 mil millones de dólares y menos que los -99.4 mil millones de dólares de mayo.
- Se proyecta que el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre aumente del 1.4% en el primer trimestre de 2024 al 1.9% intertrimestral (QoQ), lo que indica que la economía se está acelerando a medida que avanza el año.
- Se espera que la medida preferida de la Fed para la inflación, el PCE subyacente, baje del 2.6% al 2.5% interanual (YoY).
Análisis técnico: El precio del Oro cae por debajo del máximo del martes
Después de formar un 'bullish haram', los precios del oro alcanzaron un máximo de tres días por encima de 2.430$, pero han retrocedido por debajo del máximo del 23 de julio de 2.412$, lo que sugiere una falta de fuerza de los compradores. Un cierre diario por debajo de este último podría exponer al XAU/USD a una mayor presión de venta, aunque los datos de EE.UU. impulsarán la acción del precio el jueves y viernes.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista, aunque la pendiente se ha vuelto plana, lo que indica una falta de dirección y compromiso de compradores y vendedores.
El XAU/USD necesita superar el máximo del miércoles en 2.430$ para una continuación alcista. Una vez superado, la próxima resistencia sería 2.450$ antes de desafiar el máximo histórico de 2.483$. A continuación, estaría la cifra de 2.500$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo del mínimo del 22 de julio de 2.384$, se espera una corrección más profunda. El siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.359$. Una vez que los vendedores superen la SMA de 100 días en 2.315$, se prevén más pérdidas antes de caer hacia 2.300$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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