Los precios del Oro rebotan por la caída de los rendimientos de EE.UU., antes de los datos de EE.UU.
- El precio del Oro sube por encima de 2.400$, terminando una racha de cuatro días de pérdidas en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- Los operadores esperan datos económicos cruciales, incluyendo la inflación de junio y el PIB del segundo trimestre, para evaluar el próximo movimiento de la Fed.
- El recorte del impuesto de importación de India sobre el Oro y la Plata impulsa la demanda minorista, apoyando los precios de los lingotes.
El precio del Oro se recuperó en la mitad de la sesión americana, impulsado por una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto empujó al Dólar a la baja en medio de una agenda económica ocupada en EE.UU. durante la semana, que incluirá datos cruciales. El XAU/USD se negocia a 2.404$, subiendo un 0,33%.
Wall Street opera con ganancias por segundo día consecutivo mientras los participantes del mercado digieren los desarrollos políticos del fin de semana pasado en EE.UU. Los participantes del mercado están atentos a la publicación de los datos de inflación de junio y la lectura preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024.
Los metales sin rendimiento están terminando una racha de cuatro días de pérdidas mientras los participantes del mercado esperan el primer recorte de tasas de interés de la Fed, según una encuesta de Reuters. La encuesta mostró que 73 de 100 economistas esperan que Powell y su equipo relajen la política en 50 puntos básicos (pb) en 2024, con 13 esperando 25 pb y tres esperando ningún recorte.
Los operadores especulan que el primer recorte de tasas de 25 pb será en septiembre, como lo muestra la herramienta CME FedWatch, con probabilidades del 96%.
Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae un punto y medio pb a 4.24%, un viento favorable para el metal precioso.
El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente podría ser la última pieza del rompecabezas para que los funcionarios de la Fed comiencen a relajar la política. Fuentes citadas por Reuters comentaron, "Cualquier dato más débil de lo esperado (datos del PCE) sería positivo, principalmente porque convencería a los mercados de que el banco central de EE.UU. está relajando la política monetaria en septiembre."
El lingote también se vio impulsado por el recorte de los impuestos de importación de India sobre el oro y la plata, lo que podría aumentar la demanda minorista.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño de la moneda frente a otras seis divisas, apunta a un alza del 0.17% en 104.45. Esto mantuvo los precios del Oro pegados a e 2.400$ a pesar de registrar ganancias.
Resumen diario de los mercados: El Oro recupera el nivel 2.400$
- Los operadores de oro están enfocados en la publicación de datos económicos clave, incluyendo los pedidos de bienes duraderos, la cifra preliminar del PIB del segundo trimestre y el PCE subyacente de junio.
- Se espera que los pedidos de bienes duraderos aumenten del 0.1% al 0.4% mensual (MoM).
- Se proyecta que el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre aumente del 1.4% en el primer trimestre de 2024 al 1.9% intertrimestral (QoQ), lo que indica que la economía está acelerando a medida que avanza el año.
- Se espera que la medida preferida de inflación de la Fed, el PCE subyacente, caiga del 2.6% al 2.5% anual.
- Los últimos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) revelaron una continuación del proceso de desinflación en Estados Unidos (EE.UU.), impulsando los precios del oro y aumentando la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés a partir de septiembre.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed relajará la política en 50 puntos básicos (pb) hacia el final del año, frente a los 48 de ayer.
Análisis técnico: El precio del Oro está contenido dentro del rango de negociación del lunes
El precio del oro parece haber terminado su racha de pérdidas, formando un 'patrón alcista harami', un patrón de dos velas, lo que sugiere que la tendencia alcista podría continuar a corto plazo.
El RSI es alcista e indica que los compradores están ganando impulso, lo que podría impulsar los precios al alza.
El XAU/USD necesita superar el máximo del lunes en 2.412$ para una continuación alcista. Una vez superado, la próxima resistencia sería 2.450$ antes de desafiar el máximo histórico de 2.483$. A continuación estaría el nivel 2.500$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo del mínimo del 22 de julio de 2.384$, se espera una corrección más profunda. El siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.359$. Una vez que los vendedores superen la SMA de 100 días en 2.315$, se prevén más pérdidas antes de caer hacia 2.300$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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