El Peso mexicano se recupera mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.00 debido a las declaraciones cautelosas de Powell

• El Peso mexicano se aprecia un 0.58% mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.00 en un tono de riesgo negativo y un Dólar estadounidense débil.
• Powell señala cautela sobre la inflación, menciona riesgos a la baja y un sólido mercado laboral; se espera que la Fed mantenga las tasas estables.
• El PIB del Q1 de China supera las previsiones, impulsando las divisas de mercados emergentes; las restricciones a las exportaciones de chips afectan al sector tecnológico de EE.UU. y al NASDAQ.
• Sheinbaum minimiza los aranceles estadounidenses sobre los tomates, dice que México sigue siendo un proveedor clave en medio de tensiones comerciales.

El Peso mexicano continúa apreciándose frente al Dólar estadounidense mientras el apetito del mercado sigue siendo negativo, mientras que el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que sigue ligeramente enfocado en la inflación ya que la economía está cerca del máximo empleo. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza a 19.96, con una caída del 0.58%.

El estado de ánimo del mercado es pesimista ya que persisten los temores sobre los aranceles. La imposición de restricciones por parte de EE.UU. a las exportaciones de chips a China pesó sobre las principales empresas de semiconductores, enviando al NASDAQ, que está muy centrado en la tecnología, a la baja. A pesar de esto, los datos del Producto Interno Bruto (PIB) de China, que fueron mejores de lo esperado en el Q1 de 2025, impulsaron a las divisas de mercados emergentes (EM) como el Peso.

Powell dijo que la política está bien posicionada, añadiendo que la economía es "sólida" a pesar de la incertidumbre y los riesgos a la baja. Afirmó que el crecimiento probablemente se desaceleró en el Q1 de 2025, generando la posibilidad de un escenario de estanflación, después de decir: "Los dos objetivos de la Fed aún no están en tensión, pero el impulso es hacia un mayor desempleo y una mayor inflación."

Mientras tanto, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, continuó negociando con su homólogo estadounidense para evitar los aranceles más altos de Trump y dijo que los aranceles del 20.91% sobre los tomates no se llevarán a cabo. Añadió: "Este proceso se ha realizado muchas veces, y México siempre ha ganado. Pero incluso si se aplicara esta sanción, los tomates mexicanos seguirían exportándose a los Estados Unidos porque no hay sustituto; el principal problema sería que los tomates serían más caros en los Estados Unidos."

Al otro lado de la frontera, las ventas minoristas de EE.UU. fueron mejores de lo esperado, mientras que la producción industrial de EE.UU. se contrajo más de lo previsto.

En la agenda, México presentará las ventas minoristas, la inflación a mitad de mes para abril y la actividad económica de febrero hasta la próxima semana. En EE.UU., se revelarán datos sobre vivienda y solicitudes iniciales de desempleo el jueves.

Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano avanza en medio de una agenda económica ausente

• Las ventas minoristas de México en enero fueron del 0.6% mensual y del 2.7% interanual. Si los datos caen por debajo de esas cifras, sería otra señal de que la economía se está desacelerando, como mencionó la gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja.
• Ante el Senado, Victoria Rodríguez Ceja dijo que la Junta de Gobierno aún está insatisfecha con la tasa de inflación, que se situó en 3.8% interanual en marzo, aunque lejos del objetivo del 3%. Añadió que el proceso de desinflación y la desaceleración económica justifican el enfoque moderado de Banxico y sugirió que el banco central podría continuar relajando la política.
• Una reducción del diferencial de tasas de interés entre México y Estados Unidos sugiere que se prevé un mayor aumento en la tasa de cambio USD/MXN. Esto se debe a que se espera que Banxico reduzca las tasas en 50 puntos básicos (pbs) en la reunión de mayo, mientras que el primer movimiento de la Fed se proyecta para julio.
• Los participantes del mercado monetario habían incorporado 91 pbs de relajación por parte de la Fed hacia finales de 2025. Se espera que el primer recorte sea en julio.
• Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 1.4% mensual en marzo, superando las expectativas del 1.3% y fueron significativamente más altas que el 0.2% de febrero, impulsadas por fuertes ventas de automóviles. Sin embargo, el grupo de control, que alimenta los cálculos del PIB, aumentó solo un 0.4%, por debajo del 1.3% en febrero y por debajo del pronóstico del 0.6%.
• La Reserva Federal reveló que la producción industrial de EE.UU. cayó un 0.3% tras un aumento del 0.8% en febrero.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano gana terreno mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.00

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, aunque el par se desliza por debajo del nivel de 20.00. Los vendedores parecen dispuestos a probar la SMA de 200 días en 19.86, pero necesitarán superarla en un cierre diario, por lo que podrían seguir esperanzados de desafiar la cifra de 19.50. En ese caso, el siguiente soporte sería 19.00.

Por el contrario, si los compradores empujan el tipo de cambio USD/MXN por encima de 20.00, esto podría abrir la puerta para probar el máximo del 14 de abril de 20.29, lo que abriría la puerta a la confluencia de la SMA de 50 días y 100 días cerca de 20.30–20.36, seguida de la resistencia de 20.50. Superar esos niveles podría llevar a una nueva prueba del pico del 9 de abril en 21.07.