El Dólar australiano se mantiene firme tras la publicación de los datos del PIB del primer trimestre de China

• El Dólar australiano se mantiene estable a pesar de la publicación de un índice adelantado de Westpac más débil el miércoles.
• El PIB de China creció un 5.4% interanual en el primer trimestre, superando el 5.1% esperado y manteniendo un ritmo constante de expansión.
• El Dólar estadounidense permanece contenido antes de la publicación de los datos de ventas minoristas de marzo más tarde en el día. 

El Dólar australiano (AUD) extiende su racha ganadora frente al Dólar estadounidense (USD) por sexta sesión consecutiva el miércoles, con el par AUD/USD manteniéndose firme tras la publicación del índice adelantado de Westpac de Australia. La tasa de crecimiento anualizada a seis meses del índice, que pronostica el impulso económico en relación con la tendencia durante los próximos tres a nueve meses, se redujo al 0.6% en marzo desde el 0.9% en febrero.

La economía de China creció a una tasa anual del 5.4% en el primer trimestre de 2025, igualando el ritmo observado en el cuarto trimestre de 2024 y superando las expectativas del mercado del 5.1%. En términos trimestrales, el PIB aumentó un 1.2% en el primer trimestre, tras un incremento del 1.6% en el trimestre anterior, quedando por debajo de la ganancia pronosticada del 1.4%.

Mientras tanto, las ventas minoristas de China se dispararon un 5.9% interanual, superando las expectativas del 4.2% y aumentando desde el 4% de febrero. La producción industrial también superó las expectativas, aumentando un 7.7% en comparación con el pronóstico del 5.6% y el 5.9% de febrero.

El AUD también recibió apoyo del mejor sentimiento de riesgo global tras la exclusión de productos tecnológicos clave de los nuevos aranceles "recíprocos" propuestos por el presidente estadounidense Donald Trump. Las exenciones, que cubren teléfonos inteligentes, computadoras, semiconductores, células solares y pantallas de panel plano, se aplican en gran medida a bienes fabricados en China, el mayor socio comercial de Australia y un comprador clave de sus materias primas.

El rendimiento de los bonos del gobierno australiano a 10 años cayó al 4.33% mientras los inversores digerían las minutas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del 31 de marzo al 1 de abril. Las minutas indicaron que los datos del primer trimestre mostraron que la inflación media recortada cayó por debajo del 3% mientras que la demanda del consumidor parecía estar aumentando. 

El RBA señaló que, si bien la reunión de mayo podría ser un momento adecuado para revisar la política monetaria, aún no se había tomado ninguna decisión. Los mercados están valorando actualmente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en mayo y esperan aproximadamente 120 puntos básicos de flexibilización durante el año. La atención ahora se centra en el informe de empleo del jueves, que podría proporcionar señales clave del mercado laboral e influir en el próximo movimiento del RBA.

El Dólar australiano avanza mientras el Dólar estadounidense permanece contenido en medio de la erosión de la confianza de los inversores

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el USD frente a una cesta de seis monedas principales, está cotizando a la baja cerca de 99.80 en el momento de escribir. Más tarde en el día, se publicarán los datos de ventas minoristas de EE.UU. para marzo, lo que podría proporcionar información sobre cómo las crecientes preocupaciones arancelarias están influyendo en el gasto del consumidor.
• Una reciente encuesta de sentimiento del consumidor realizada por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York muestra un aumento drástico en el número de hogares que esperan una mayor inflación, perspectivas laborales más débiles y un empeoramiento de las condiciones crediticias en los próximos meses.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó durante la sesión de mercado del martes por la mañana que el banco central de EE.UU. aún tiene un largo camino por recorrer para alcanzar su objetivo de inflación del 2%, lo que genera dudas sobre las expectativas del mercado para recortes adicionales de tasas de interés.
• El índice de sentimiento de la Universidad de Michigan cayó a 50.8 en abril, mientras que las expectativas de inflación a un año se dispararon al 6.7%. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 2.7% interanual en marzo, bajando del 3.2% en febrero, con la tasa subyacente disminuyendo al 3.3%. Las solicitudes de desempleo aumentaron a 223.000, aunque las solicitudes continuas disminuyeron a 1.85 millones, lo que apunta a una imagen mixta en el mercado laboral.
• Las crecientes tensiones comerciales entre EE.UU. y China han reavivado las preocupaciones sobre una posible desaceleración económica global. El viernes, el Ministerio de Finanzas de China anunció un aumento drástico en los aranceles sobre los bienes estadounidenses, elevándolos del 84% al 125%. Esta acción se produjo en respuesta al movimiento anterior del presidente Trump de aumentar los aranceles sobre las importaciones chinas al 145%.
• La inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se redujo al 2.4% interanual en marzo, bajando del 2.8% en febrero y por debajo de la previsión del mercado del 2.6%. El IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, subió un 2.8% anualmente, en comparación con el 3.1% anterior y sin alcanzar la estimación del 3.0%. En términos mensuales, el IPC general cayó un 0.1%, mientras que el IPC subyacente aumentó un 0.1%.
• Se espera que el Banco Popular de China (PBoC) implemente una mayor flexibilización monetaria en el segundo trimestre de 2025. Esto incluye un posible recorte de 15 puntos básicos en la tasa preferencial de préstamos (LPR) y una reducción mínima de 25 puntos básicos en la relación de requisitos de reserva (RRR). Según analistas de Citi, citados en un informe de Reuters, hay una creciente probabilidad de que se aceleren las medidas de estímulo interno en respuesta a las crecientes presiones externas.

El Dólar australiano mantiene ganancias cerca de 0.6350 debido a un sesgo alcista persistente 

El par AUD/USD se encuentra rondando el nivel de 0.6350 el miércoles, con los indicadores técnicos del gráfico diario señalando una perspectiva alcista. El par continúa cotizando por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 días, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la marca neutral de 50, apoyando el impulso alcista en curso.

En el lado positivo, una ruptura por encima de 0.6400—la barrera psicológica—podría allanar el camino para una nueva prueba del máximo de cuatro meses en 0.6408, visto por última vez el 21 de febrero.

El soporte inicial se encuentra en la EMA de 50 días cerca de 0.6273, seguido por la EMA de nueve días alrededor de 0.6262. Una caída clara por debajo de estos niveles desafiaría la estructura alcista a corto plazo y podría abrir el camino hacia la región de 0.5914—su nivel más bajo desde marzo de 2020—y la crítica marca psicológica de 0.5900.

AUD/USD: Gráfico diario