El Peso mexicano se desploma, alcanza mínimos de 9 semanas en medio de la escalada de la guerra comercial entre EEUU y China
- El Peso mexicano está bajo presión mientras China responde con aranceles del 50%, elevando los derechos totales al 84% sobre los productos estadounidenses.
- El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se dispara al 4.513%; los operadores especulan que la Fed podría actuar ante la dislocación del mercado de bonos.
- La inflación de México en marzo se alinea con el objetivo de Banxico, manteniendo abierta la posibilidad de un recorte de tasas de 50 pb en mayo.
El Peso mexicano (MXN) extendió sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) a medida que las tensiones entre EE.UU. y China se intensificaron después de que EE.UU. impusiera más aranceles a las importaciones chinas, mientras que este último respondió de manera recíproca. La volatilidad sigue siendo alta y generalmente socava el apetito por el riesgo, enviando el Peso a la baja. El USD/MXN cotiza a 20.96 después de alcanzar un máximo de 9 semanas de 21.07, registrando ganancias del 0.64%.
La narrativa de los mercados financieros sigue girando en torno a la "guerra comercial". A medida que se implementaron aranceles del 104% a la medianoche EST sobre los productos de China, la respuesta de este último fue de la misma magnitud, añadiendo aranceles del 50% a las exportaciones de productos estadounidenses a China, para un total del 84%.
Los titulares presionaron a los bonos del Tesoro estadounidense, con el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. disparándose a un máximo diario de 4.513%. Los temores de una dislocación en los mercados financieros de EE.UU. han llevado a los inversores a especular sobre un "put de la Fed" si el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. supera el 4.50%, lo que podría desencadenar una intervención por parte del banco central estadounidense.
Aparte de esto, volviendo a los datos económicos, la inflación general de México en marzo subió en línea con las expectativas, aunque se mantuvo dentro del objetivo de 3% más o menos 1% del Banco de México (Banxico). La inflación subyacente también se alineó con las estimaciones, reveló el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI).
A pesar del ligero aumento de precios, los participantes del mercado están atentos a un recorte de tasas por parte de Banxico en la reunión de mayo.
La agenda económica de EE.UU. presenta algunos oradores de la Fed, con la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari. Los operadores también esperan las últimas minutas de la reunión de la Fed y los datos de inflación de EE.UU., que se anunciarán el jueves.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Peso mexicano se desploma mientras el IPC justifica un mayor alivio de Banxico
- INEGI reveló que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de México subió un 3.80% interanual en marzo, lo que se alineó con las estimaciones pero fue un aumento respecto al 3.77% del mes anterior. Excluyendo elementos volátiles, el llamado IPC subyacente subió un 3.64%, como se proyectó.
- La Encuesta de Expectativas de Citi México reveló que es probable que Banxico recorte las tasas al 8% hacia fin de año. En cuanto al tipo de cambio del par USD/MXN, se espera que alcance 20.90, y la inflación se mantendrá dentro del rango del 2% al 4% de Banxico en 3.7%.
- Se espera que el Producto Interno Bruto (PIB) de México crezca un 0.3% en 2025, menos que la encuesta anterior del 0.6%
- La gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, declaró que el banco central permanecerá atento a las políticas comerciales de EE.UU. y su impacto en el país, con un enfoque principal en la inflación.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se mantiene estable mientras el USD/MXN se acerca a 21.00
Se espera que el USD/MXN se mantenga dentro de los máximos del año, ya que la volatilidad ejerce presión a la baja sobre la moneda de los Mercados Emergentes (EM). La acción del precio sugiere que la tendencia alcista se mantiene intacta, y si los compradores empujan los precios al contado más allá del pico diario actual de 21.07, un desafío al máximo del año hasta la fecha (YTD) de 21.28 está en el horizonte. Con un mayor impulso, 21.50 es el siguiente objetivo, con la posibilidad de ver el par USD/MXN cerca de 22.00.
A la baja, si el USD/MXN cae por debajo de 20.50, el siguiente soporte sería la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días cerca de 20.34/36. Si se supera, el siguiente nivel de soporte es la figura psicológica de 20.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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