EUR/USD lucha contra flujos bajistas, pero los aranceles y la cautela de la Fed permanecen
- EUR/USD recuperó terreno el martes, pero sigue por debajo de 1.1000.
- Los datos europeos pasan a un segundo plano mientras los mercados se centran en las apuestas por recortes de tasas y las repercusiones de la política comercial.
- Los datos clave que se publicarán más adelante esta semana incluyen la inflación de EE.UU. y las cifras de sentimiento del consumidor.
El EUR/USD experimentó una leve recuperación alcista el martes, rompiendo una racha de pérdidas de dos días y registrando algunas ganancias de último minuto antes de que entren en vigor los amplios aranceles "recíprocos" de la administración Trump el 9 de abril. Las declaraciones de los funcionarios clave están comenzando a chocar con las crecientes expectativas del mercado sobre recortes de tasas de la Fed durante el resto de 2025, poniendo a los mercados en un curso de colisión con los impactos negativos de los aranceles de gran alcance.
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En general, el calendario de datos económicos europeos es ligero esta semana, y el martes proporcionó un respiro refrescante de la habitual avalancha de noticias geopolíticas y comerciales típicas de las últimas semanas bajo la administración Trump. Sin embargo, varios funcionarios importantes de la Reserva Federal (Fed) aprovecharon el momento para recordarnos que la incertidumbre y los efectos inflacionarios adversos de los aranceles de EE.UU. complicarán, y no facilitarán, el proceso de recorte de tasas de la Fed.
Las esperanzas de recortes de tasas de la Fed continúan en aumento
Sin inmutarse por esto, los operadores de tasas están apostando cada vez más a que la Fed se verá obligada a iniciar un ciclo de recortes de tasas antes de que termine el año, ya que las repercusiones económicas negativas de esos mismos aranceles podrían empujar a EE.UU. hacia una recesión. Los datos de la herramienta FedWatch del CME indican que los operadores de swaps de tasas están comenzando a especular que un recorte de un cuarto de punto podría llegar tan pronto como en mayo. Sin embargo, la mayoría de los participantes en el mercado de tasas aún consideran que un recorte de 25 puntos básicos en julio es más probable, anticipando una reducción total de 100 puntos básicos o más para fin de año.
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Los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) se publicarán el jueves, mientras que los resultados del Índice de Precios de Producción (IPP) y del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) se darán a conocer el viernes. Esto representará el último conjunto de cifras significativas de inflación y sentimiento de EE.UU. del período 'pre-arancel' de 2025, sirviendo como puntos de referencia críticos para el resto del año.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El EUR/USD cortó una racha de pérdidas de dos días el martes, marcando un nivel de soporte técnico a corto plazo cerca de 1.0900. Sin embargo, la presión de compra sigue siendo débil, y un leve empuje desde el lado corto podría fácilmente llevar al par de nuevo a la media móvil exponencial (EMA) de 200 días justo al sur de 1.0700.
A pesar de una fuerte recuperación del Euro durante marzo, una zona de resistencia fuerte sigue estando valorada entre 1.1100 y 1.1000.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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