EUR/USD cae de nuevo en medio de temores sobre las perspectivas económicas de Alemania
- El EUR/USD cede la mayor parte de sus ganancias iniciales mientras el Dólar estadounidense rebota.
- Los participantes del mercado temen que la posible formación de un gobierno de coalición en Alemania no impulse la economía.
- Los débiles datos de actividad empresarial privada en EE.UU. pesaron sobre el Dólar estadounidense.
El EUR/USD renuncia a la mayor parte de sus ganancias intradía después de volver a visitar el máximo de un mes cerca de 1.0530 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal cede ganancias significativas a medida que el Euro (EUR) se debilita tras las elecciones federales alemanas, con la ausencia de una mayoría clara por parte de un solo partido que obstaculizaría el crecimiento en una economía ya fracturada.
El líder de la Unión Demócrata Cristiana de Alemania (CDU), Friedrich Merz, está preparado para convertirse en el Canciller alemán tras obtener la mayoría de los votos, pero se espera que enfrente una serie de dificultades, incluidas negociaciones complicadas para formar un gobierno de coalición. El escenario más probable parece ser una coalición entre la CDU y el Partido Socialdemócrata de Alemania (SPD).
Los analistas de ING esperan que el próximo gobierno alemán no aporte mucho más a la economía que un "impacto positivo efímero de algunos recortes de impuestos, pequeñas reformas y un poco más de inversión".
La perspectiva más amplia para el Euro sigue siendo débil, ya que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) continúan apoyando un ciclo de flexibilización de políticas consistente. El sábado, el responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo en una entrevista con Alternatives Economiques que el banco central podría reducir su tasa de depósito hasta el 2% para este verano. Sus comentarios se produjeron un día después de la publicación de los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) HCOB de la Eurozona para febrero el viernes.
El informe preliminar del PMI mostró el viernes que el PMI compuesto de la Eurozona se mantuvo sin cambios en 50.2, más lento que las estimaciones de 50.5. Además, la actividad empresarial general en Francia se contrajo a un ritmo más rápido de lo esperado.
En el frente económico del lunes, los datos del IFO alemán para febrero han llegado en gran medida más débiles de lo esperado. El Clima Empresarial del IFO, que mide las condiciones actuales y las expectativas empresariales, se situó en 85.2, igual que en enero, por debajo de las estimaciones de 85.8. Por el contrario, las Expectativas del IFO - que evalúan las condiciones actuales y las expectativas empresariales para los próximos seis meses - mejoraron a 85.4 desde estimaciones de 85.2 y la lectura anterior de 84.3.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD retrocede mientras el Dólar estadounidense se recupera con fuerza
- El movimiento a la baja en el par EUR/USD también está impulsado por una fuerte recuperación del Dólar estadounidense (USD), con los inversores mirando más allá de los débiles datos del PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. para febrero.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, rebota cerca de 106.40 después de registrar un nuevo mínimo de 11 semanas alrededor de 106.10 más temprano en el día.
- El informe del PMI de S&P Global de EE.UU. mostró el viernes que la actividad empresarial privada general aumentó a un ritmo más lento. El PMI compuesto, que mide las actividades en los sectores manufacturero y de servicios, cayó a 50.4. Esta es la lectura más baja desde septiembre de 2023.
- Una notable disminución en las actividades del sector servicios llevó a una desaceleración significativa en los datos de actividad empresarial general. El PMI de servicios sorprendentemente cayó a 49.7 desde 52.9 en enero debido a la incertidumbre política, notablemente en relación con los recortes de gastos federales y los posibles impactos de políticas en el crecimiento económico y las perspectivas de inflación, según el informe del PMI. Contrario a la disminución en las actividades del sector servicios, el PMI manufacturero se expandió a un ritmo más rápido de lo esperado, alcanzando 51.6.
- Los débiles datos del PMI de EE.UU. han llevado a un aumento considerable en las apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed). La probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en la reunión de junio ha aumentado al 63.5% desde casi el 50% registrado hace una semana.
- Mientras tanto, los temores de una desaceleración global debido a la agenda arancelaria del presidente de EE.UU., Donald Trump, han respaldado al Dólar estadounidense. Trump ha amenazado con introducir aranceles recíprocos y gravámenes sobre productos de madera y forestales, semiconductores, productos farmacéuticos y automóviles.
Análisis Técnico: El EUR/USD retrocede desde 1.0530
El EUR/USD retrocede desde un máximo intradía de 1.0530 hasta cerca de 1.0480 en las horas de negociación europeas del lunes. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días continúa ofreciendo soporte al par de divisas principal alrededor de 1.0437.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila alrededor de 60.00. Un impulso alcista se activaría si el RSI (14) se mantiene por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 10 de febrero de 1.0285 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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