El Peso mexicano desafía el shock de la inflación en EE.UU., extiende ganancias
- El Peso mexicano ignora la alta inflación de EE.UU., se desvanecen las esperanzas de recorte de tasas de la Fed
- La inflación en EE.UU. supera el 3%, retrasando las expectativas de recorte de tasas de la Fed hasta septiembre.
- El presidente de la Fed, Powell, señala que la política restrictiva persistirá mientras los precios subyacentes se mantengan fuertes.
- El MXN gana a pesar de la falta de datos económicos locales; conversaciones sobre aranceles al acero entre México y EE.UU. por delante.
El Peso mexicano (MXN) extendió sus ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo, sin inmutarse por el aumento de la inflación en Estados Unidos (EE.UU.), lo que impide que la Reserva Federal (Fed) flexibilice la política. El par USD/MXN cotiza a 20.51, con una caída del 0.14%.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) en enero superó el umbral del 3% interanual por primera vez en seis meses, lo que indica que el trabajo de la Fed para combatir la inflación no ha terminado, según los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Los precios subyacentes también aumentaron, lo que justifica la decisión de la Fed de mantener las tasas en la reunión de enero.
Después de la publicación del IPC de EE.UU., el mercado de swaps especuló que la Fed no recortaría las tasas hasta la reunión de septiembre. El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestra que el mercado está valorando una flexibilización de 29.5 puntos básicos (pb) hacia finales del año.
Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, testificó ante la Cámara de Representantes de EE.UU. Comentó que los precios subyacentes se mantienen fuertes y que la Fed debe esperar a ver los efectos de la política monetaria. Powell reconoció que el trabajo sobre la inflación no estaba terminado y quería mantener la política restrictiva.
La agenda económica sigue ausente en México, sin embargo, la presidenta Claudia Sheinbaum dijo que México y EE.UU. discutirán los aranceles al acero a finales de esta semana. En EE.UU., el calendario incluirá la publicación del Índice de Precios de Producción (PPI), las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, las Ventas Minoristas y la Producción Industrial.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano ignora los datos de inflación de EE.UU.
- La agenda económica de México sigue ausente, sin embargo, el deterioro en la industria automotriz y las cifras de Producción Industrial peores de lo esperado sugieren que la economía está en peor forma de lo esperado.
- Esto y la retórica comercial del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre México serían vientos en contra para la moneda mexicana.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) superó el 3% interanual por primera vez desde junio de 2024, con las cifras mensuales (MoM) aumentando un 0.5%, desde el 0.4% de diciembre.
- Excluyendo los elementos volátiles, el IPC subyacente aumentó un 3.3% interanual desde el 3.2%, y mensualmente, se expandió un 0.4%, un aumento desde el 0.2% anterior y superando el estimado del 0.3%.
- Las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen en el punto de ebullición. Aunque los países encontraron un terreno común anteriormente, los operadores del USD/MXN deben saber que hay una pausa de 30 días y que las tensiones podrían surgir hacia finales de febrero.
- Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están valorando una flexibilización de 28.5 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en 2025.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se consolida, a la espera de un nuevo catalizador
El USD/MXN ha caído hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.46, que, si se rompe, podría allanar el camino para un retroceso. La acción del precio sugiere que el par exótico se ha consolidado cerca del área de 20.40 – 20.68 durante los últimos cinco días, con el impulso ligeramente inclinado a la baja ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió bajista.
Una caída del USD/MXN por debajo de 20.40 favorecería una prueba de la SMA de 100 días en 20.22, exponiendo la cifra crítica de 20.00. Si se supera, el par exótico podría apuntar hacia 19.50 y buscar una prueba de la SMA de 200 días en 19.26.
Mientras tanto, si los compradores superan 20.68, la próxima resistencia sería el máximo del 17 de enero en 20.90. Una vez superado, la próxima parada sería 21.00, seguido del máximo anual (YTD) en 21.29.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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