La Libra esterlina gana terreno a medida que los rendimientos del Reino Unido se enfrían por una nueva aceleración en las apuestas moderadas del BoE

• La Libra esterlina supera a sus principales pares mientras los datos débiles del Reino Unido pesan sobre los rendimientos de los gilt.
• Los expertos del mercado proyectan una reducción de tasas de interés de 100 puntos básicos por parte del BoE este año.
• El perfil de riesgo se vuelve favorable para los activos de riesgo antes de la inauguración de Trump.

La Libra esterlina (GBP) se recupera frente a sus principales pares al inicio de la semana. Las ganancias en la moneda británica se deben en parte a un mayor avance en la demanda de gilts del Reino Unido (UK) debido a los débiles datos de ventas minoristas del Reino Unido para diciembre y a una creciente demanda de activos de riesgo antes de la inauguración del presidente electo de Estados Unidos (US), Donald Trump.

Un fuerte interés comprador por los gilts del Reino Unido ha pesado mucho en los costos de endeudamiento del gobierno, empujando los rendimientos a 30 años aún más bajos, cerca del 5.20% desde su máximo de más de 26 años de 5.47% registrado el 13 de enero. Una inesperada caída en los datos de ventas minoristas del Reino Unido ha acelerado aún más las expectativas moderadas del Banco de Inglaterra (BoE). Las ventas minoristas mensuales se contrajeron un 0.3%, mientras se esperaba que crecieran a un ritmo más rápido del 0.4% desde un incremento del 0.1% en noviembre. Los analistas de Oxford Economics esperan que el BoE recorte las tasas de interés en 100 puntos básicos (bps) hasta el 3.75% para fin de año.

Los rendimientos de los gilt del Reino Unido alcanzaron su punto máximo la semana pasada tras la publicación de datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) más débiles de lo esperado para diciembre, lo que aumentó la especulación de que el BoE recortará sus tasas de endeudamiento en la próxima reunión de política el 6 de febrero.

Vale la pena señalar que el tamaño de la caída en los rendimientos de los gilt del Reino Unido es mayor que la recuperación de la Libra esterlina, ya que los datos débiles del Reino Unido han impulsado las expectativas moderadas del BoE, que son técnicamente negativas para el GBP. Las mayores apuestas por tasas de interés más bajas del BoE son desfavorables para la Libra esterlina. Mientras tanto, los mercados de renta variable del Reino Unido han subido bruscamente en los últimos días de negociación, ya que la Canciller de Hacienda, Rachel Reeves, no se verá obligada a subir impuestos ni a recortar el gasto público para cumplir con su agenda económica. 

De cara al futuro, el próximo movimiento de la Libra esterlina estará guiado por los datos de empleo del Reino Unido para los tres meses que terminan en noviembre, que se publicarán el martes. 

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sube frente al Dólar estadounidense antes de la inauguración de Trump

• La Libra esterlina rebota cerca de 1.2200 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del lunes. El par GBP/USD sube a medida que disminuye el atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense antes de la ceremonia de juramentación de Trump para el cargo presidencial. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 109.00.
• La perspectiva general para el Dólar estadounidense sigue siendo firme, ya que los inversores esperan que las políticas económicas bajo la administración de Trump sean pro-crecimiento e inflacionarias para la economía de EE.UU. Según un informe de Fox Digital News, se espera que Trump firme más de 200 órdenes en su primer día de regreso a la Casa Blanca. Sus órdenes podrían incluir controles de inmigración, aranceles más altos y menores impuestos.
• El calendario económico de EE.UU. tiene poco que ofrecer esta semana, excepto por los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para enero, que se publicarán el viernes. Hasta entonces, el Dólar se verá influenciado por las expectativas del mercado sobre la perspectiva de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) para todo el año.
• Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores están valorando más de un recorte de tasas de interés de 25 bps este año, viendo el primero en la reunión de junio.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene en torno a 1.2200

La Libra esterlina cotiza al alza alrededor de 1.2200 frente al Dólar estadounidense el lunes, pero ha estado en gran medida lateral entre 1.2100 y 1.2300 durante una semana. La perspectiva para el par GBP/USD sigue siendo bajista, ya que la EMA de 50 días se inclina hacia abajo alrededor de 1.2538.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene dentro del rango de 20.00-40.00, lo que sugiere un fuerte impulso bajista.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del mínimo de octubre de 2023 de 1.2050. Al alza, el máximo del 15 de enero de 1.2306 actuará como resistencia clave.