El Peso mexicano tropieza nuevamente ante un Dólar estadounidense fuerte y la aversión al riesgo
- USD/MXN sube un 0.43% mientras la fortaleza del empleo en EE.UU. reduce las esperanzas de recortes inminentes de tasas de la Fed, impulsando al Dólar.
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza un máximo de 4.801%, añadiendo presión a las divisas de mercados emergentes como el Peso mexicano.
- Las previsiones económicas son sombrías para México con una posible recesión y preocupaciones sobre la calificación crediticia a pesar de algunos datos industriales positivos.
El Peso mexicano prolonga su agonía frente al Dólar estadounidense, cayendo por quinta sesión consecutiva el lunes en medio de un impulso de aversión al riesgo tras un robusto informe de empleo en EE.UU. que podría disuadir a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. de recortar las tasas de interés. El USD/MXN cotiza a 20.80, subiendo un 0.43%.
Los participantes del mercado permanecen aversos al riesgo después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de diciembre de la semana pasada mostrara un aumento en las contrataciones. En consecuencia, el Dólar avanzó ya que los operadores se volvieron menos optimistas de que la Fed bajara las tasas de interés en el corto plazo. Además, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron elevados con la nota a 10 años alcanzando el 4.801% por primera vez desde noviembre de 2023.
La agenda económica de México sigue ausente, aunque la producción industrial ha mejorado en cifras mensuales y anuales. Sin embargo, la economía aún no está fuera de peligro. El ex subsecretario de Hacienda Alejandro Werner dijo en un artículo de El Economista que la economía mexicana entraría en recesión este año y podría perder su estatus de grado de inversión antes de 2027.
Esta semana, la agenda de México incluirá informes de Inversión Fija Bruta y Ventas Minoristas. En EE.UU., las publicaciones clave de datos incluyen cifras de inflación en el lado del productor y del consumidor, junto con Ventas Minoristas y solicitudes de desempleo para la semana que termina el 11 de enero.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae mientras los operadores buscan refugio seguro
- El Peso mexicano se debilitó el pasado viernes después de que el NFP de diciembre dijera que la economía de EE.UU. añadió más de 256.000 empleados a la fuerza laboral. Las estimaciones eran de alrededor de 160.000, y las cifras de noviembre se revisaron a 212.000 desde 227.000.
- La tasa de desempleo bajó al 4.1%, y las ganancias promedio por hora cayeron por debajo del 4%.
- Aunque los mercados monetarios esperan que la Fed recorte las tasas una vez, los datos de inflación de EE.UU. del miércoles serán cruciales. Lecturas elevadas confirmarían la especulación de los inversores de que las tasas se mantendrán hasta 2025. De lo contrario, podrían ajustar sus expectativas.
- La semana pasada, el Banco de México (Banxico) reveló las actas de la reunión de diciembre. Las actas mostraron que la inflación sigue tendiendo a la baja, lo que sugiere que el ciclo de flexibilización podría continuar. La Junta de Gobierno de Banxico declaró que "podrían considerarse ajustes a la baja más grandes en algunas reuniones".
- El banco central de México mejoró las perspectivas de inflación debido al progreso de la inflación general y subyacente. Los funcionarios reconocieron que la inflación de servicios disminuyó y esperan que el IPC converja a su objetivo del 3% en el tercer trimestre de 2026.
- Las últimas actas de la reunión de la Fed mostraron que, a pesar de reducir las tasas, algunos responsables de la política monetaria apoyaron mantener la tasa de los fondos federales sin cambios, ya que crecían las preocupaciones de que los riesgos de inflación se inclinaban al alza.
- En consecuencia, adoptaron un enfoque más gradual ya que los funcionarios de la Fed abrieron la puerta a ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de interés.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 20.75
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta. Los operadores se volvieron alcistas con el Dólar estadounidense en detrimento del Peso. Si el Peso sigue siendo demandado, podrían probar el máximo actual del año (YTD) de 20.90. Si se supera, la próxima parada sería el máximo del 8 de marzo de 2022 de 21.46, seguido de 21.50 y el nivel psicológico de 22.00.
Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 20.50, esto expondrá la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.30. Una vez superado, la siguiente parada es el nivel psicológico de 20.00, seguido de la SMA de 100 días en 19.96.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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