El Peso mexicano se desploma tras los datos del NFP de EE.UU., inclinación moderada de Banxico

• El Peso mexicano está bajo presión, cayendo más del 1% mientras el USD/MXN alcanza un máximo de seis días en 20.74.
• Las sólidas Nóminas No Agrícolas de EE.UU. en diciembre impulsan al dólar; la Fed podría mantener las tasas por más tiempo.
• Las minutas de Banxico sugieren recortes de tasas más grandes, añadiendo presión sobre el Peso.

El Peso mexicano (MXN) está bajo presión frente al Dólar estadounidense, alcanzando un mínimo de seis días tras la publicación de un informe de empleo estelar de Estados Unidos (EE.UU.) y después de que el Banco de México (Banxico) revelara que se podrían discutir recortes de tasas de interés más grandes en las próximas reuniones. El USD/MXN cotiza a 20.70, subiendo más del 1%.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la economía añadió más empleos de lo esperado, causando una ligera caída en la tasa de desempleo. Esto añade presión a la Reserva Federal (Fed), que se ha vuelto más preocupada por su mandato de máximo empleo en la segunda mitad de 2024.

Los informes de empleo recientes insinuaron que el mercado laboral es fuerte, pero no tanto la inflación. Según el informe del PMI de Servicios del ISM, el subcomponente de precios pagados aumentó bruscamente a 64.4, su nivel más alto desde principios de 2023. Tras la publicación de los datos, los participantes del mercado anticiparon un recorte de tasas de interés por parte de la Fed en 2025.

La agenda económica de México reveló que la Producción Industrial en noviembre mejoró ligeramente, pero los datos fueron eclipsados por los datos de EE.UU. El jueves, Banxico publicó las minutas de su última reunión, que a pesar de reconocer que los riesgos de inflación están inclinados al alza, indicaron que la política monetaria necesita ser menos restrictiva, según la Junta de Gobierno.

La próxima semana, la agenda de México incluirá Inversión Fija Bruta y Ventas Minoristas. En EE.UU., las publicaciones de datos clave incluyen cifras de inflación del lado del productor y del consumidor, junto con Ventas Minoristas y solicitudes de desempleo para la semana que termina el 11 de enero.

Por lo tanto, el Peso estaría en riesgo de una mayor depreciación debido a la reducción del diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU. Aunque los funcionarios de la Fed declararon que están en un ciclo de flexibilización, los jugadores del mercado están observando solo 39 puntos básicos (pbs) de flexibilización en EE.UU. este año frente a 150 pbs por parte de Banxico.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se desploma en medio de un Dólar estadounidense fuerte

• La BLS informó que la economía añadió 256.000 personas a la fuerza laboral, según el informe de Nóminas No Agrícolas de diciembre, superando las expectativas de 160.000. Esto a pesar de la revisión a la baja de las cifras de noviembre, que fueron 212.000 en lugar de 227.000.
• La tasa de desempleo disminuyó al 4.1%, mientras que las ganancias promedio por hora (AHE) cayeron del 4% al 3.9%. Tras el informe, los operadores ahora anticipan que la Reserva Federal implementará solo un recorte de tasas en 2025.
• Las minutas de la reunión de Banxico revelaron la evolución de la desinflación, sugiriendo que el ciclo de flexibilización podría continuar para reducir la inquietud de la política monetaria. Para lograrlo, la Junta de Gobierno declaró que "se podrían considerar ajustes a la baja más grandes en algunas reuniones".
• El banco central de México mejoró las perspectivas de inflación debido al progreso en la inflación general y subyacente. Los funcionarios reconocieron que la inflación de servicios disminuyó y esperan que el IPC converja a su objetivo del 3% en el tercer trimestre de 2026.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se disparó al 4.788% antes de retroceder cinco puntos básicos (pbs) al 4.739%. Esto pesó en consecuencia sobre el Dólar, ya que el USD/JPY se volvió negativo, aunque cerca de permanecer casi sin cambios.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió a 109.96, su nivel más alto desde noviembre de 2022. Recientemente, el DXY redujo algunas de sus ganancias y está en 109.55, subiendo un 0.36%.
• La Fed reveló las minutas de su reunión de diciembre el miércoles. Aunque los responsables de la política monetaria redujeron las tasas de interés, algunos participantes favorecieron mantener las tasas sin cambios, ya que señalaron que la evolución de la trayectoria descendente de la inflación se estancó.
• En consecuencia, adoptaron un enfoque más gradual, ya que las minutas subrayaron que los funcionarios de la Fed abrieron la puerta para ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de interés.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sigue pesado mientras el USD/MXN sube por encima de 20.35

Habiendo superado la cifra de 20.50, el USD/MXN está en camino de probar el pico actual del año hasta la fecha (YTD) de 20.90. La pendiente del Índice de Fuerza Relativa (RSI) superó su último pico, señalando que los alcistas están ganando fuerza. Por lo tanto, se prevé un mayor alza en detrimento del Peso mejorado.

La primera resistencia sería 20.90, seguida por el nivel de 21.00. Con una mayor fortaleza, la siguiente resistencia sería el máximo del 8 de marzo de 2022 de 21.46, antes de 21.50 y el nivel psicológico de 22.00.

Por otro lado y en el camino de mayor resistencia, si el USD/MXN cae por debajo de 20.50, esto expondrá la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.30. Una vez superado, la siguiente parada es el nivel psicológico de 20.00, seguido por la SMA de 100 días en 19.96.