USD/CAD sube por encima de 1.4400 mientras el Índice del Dólar se dispara hacia máximos de dos años
- USD/CAD se aprecia mientras el Índice del Dólar avanza hacia máximos de dos años antes de las cifras del mercado laboral.
- Se espera que las NFP de EE.UU. disminuyan a 160.000 en diciembre, desde los 227.000 anteriores.
- Statistics Canada podría informar una Variación Neta del Empleo de 25.000 para diciembre, en comparación con la cifra de noviembre de 50.500.
El USD/CAD continúa su racha de ganancias por cuarta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.4420 durante las horas asiáticas del viernes. El par USD/CAD se aprecia ya que el Dólar estadounidense (USD) recibe apoyo de las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de línea dura y las incertidumbres en torno a los planes arancelarios propuestos por la próxima administración de Trump.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el rendimiento del USD frente a seis divisas clave, cotiza cerca de 109.30 en el momento de escribir, justo por debajo de su máximo de dos años de 109.56 alcanzado el 2 de enero. El Dólar gana fuerza a medida que los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo continúan subiendo debido a una oferta significativa. Hasta ahora, el rendimiento a 10 años está en 4.69%, mientras que el rendimiento a 30 años se sitúa en 4.93%.
El presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, fue noticia el jueves al enfatizar la necesidad de reducir el balance de la Fed, sugiriendo que la política de tasas de interés se está acercando a su equilibrio a largo plazo. Señaló que cualquier recorte futuro de tasas debería ser gradual y guiado por los datos económicos.
Además, la miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, Michelle Bowman, añadió su voz a un coro de oradores de la Fed esta semana, ya que los responsables de la política monetaria trabajan arduamente para tratar de suavizar las reacciones del mercado ante un ritmo mucho más ajustado de recortes de tasas en 2025 de lo que muchos participantes del mercado habían anticipado previamente.
El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, dijo el jueves que respondería si Trump impone aranceles. Trudeau afirmó además que la amenaza del presidente electo Donald Trump de imponer un arancel del 25% a los productos canadienses perjudicaría en última instancia a los consumidores y empresas estadounidenses. Canadá, México y China son los mayores socios comerciales de EE.UU.
Mientras tanto, los precios más altos del petróleo crudo pueden ayudar a limitar las pérdidas del Dólar canadiense (CAD), ya que Canadá sigue siendo el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.). En el momento de escribir, el precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se mantiene estable después de las recientes ganancias, cotizando alrededor de 73.70$ por barril.
Los precios del petróleo crudo están respaldados por las expectativas de un aumento en el consumo de combustible para calefacción debido a temperaturas más frías prolongadas en todo el hemisferio norte. Además, hay signos de una fuerte demanda, destacada por un informe que indica una séptima disminución semanal consecutiva en las reservas de crudo de EE.UU.
En el frente de los datos, los operadores ahora se centran en las cifras del mercado laboral de EE.UU., particularmente en las Nóminas No Agrícolas (NFP), para obtener pistas sobre la futura dirección de la política de la Fed. En Canadá, la atención se centrará en la Variación Neta del Empleo de diciembre y la Tasa de Desempleo para obtener más información económica.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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