El Peso mexicano se desploma mientras Banxico señala una flexibilización agresiva
- El Peso mexicano enfrenta presión tras el cambio moderado de Banxico que sugiere recortes de tasas más grandes y posiblemente más rápidos.
- Los datos mixtos de inflación del INEGI mantienen la incertidumbre, añadiendo a la volatilidad del Peso en condiciones de negociación ligeras.
- Aumentan las preocupaciones por el diferencial de tasas de interés, ya que los posibles recortes de 150 pb de Banxico contrastan con la perspectiva más conservadora de 57 pb de la Fed.
El Peso mexicano pierde terreno frente al Dólar estadounidense el jueves después de que el Banco de México (Banxico) insinuara que las tasas de interés podrían reducirse más rápido en algunas reuniones. Esto y el progreso de la desinflación pesaron sobre el Peso a pesar de la negociación ligera en observancia del funeral del ex presidente de EE.UU. Jimmy Carter. El USD/MXN cotiza a 20.50, subiendo un 0.55%.
El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que las cifras de inflación fueron mixtas. Sin embargo, Banxico se volvió moderado, mientras que un miembro dijo que era necesario aumentar el tamaño de los recortes de tasas.
Por lo tanto, el Peso estaría en riesgo de una mayor depreciación debido a la reducción del diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU. Aunque los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) declararon que están en un ciclo de flexibilización, los jugadores del mercado están observando solo 57 puntos básicos (pb) de flexibilización en EE.UU. este año frente a 150 pb por parte de Banxico.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano debilitado por el tono moderado de las minutas de Banxico
- Las minutas de la reunión de Banxico revelaron la evolución de la desinflación, sugiriendo que el ciclo de flexibilización podría continuar reduciendo la inquietud de la política monetaria. Para lograrlo, la Junta de Gobierno declaró, "se podrían considerar ajustes a la baja más grandes en algunas reuniones."
- El banco central de México mejoró las perspectivas de inflación debido al progreso en la inflación general y subyacente. Los funcionarios reconocieron que la inflación de servicios disminuyó y esperan que el IPC converja a su objetivo del 3% en el tercer trimestre de 2026.
- El INEGI reveló que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre bajó a 0.38% mensual, por debajo de las estimaciones del 0.40% y del salto del 0.44% del mes anterior. El IPC subyacente en el mismo período aumentó un 0.51%, desde el 0.05% de la lectura anterior y por encima del 0.45% previsto.
- En términos anuales, la inflación general se situó en 4.21%, por debajo de las proyecciones del 4.28% y por debajo de la lectura de noviembre del 4.55%. Excluyendo los elementos volátiles, la inflación aumentó modestamente del 3.58% al 3.65%, superando las expectativas del 3.62%.
- El miércoles, la Fed reveló las minutas de su reunión de diciembre. Los funcionarios optaron por reducir los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos, pero las minutas mostraron que "algunos participantes vieron mérito en mantener las tasas en los niveles actuales, citando el mayor riesgo de una inflación persistentemente alta."
- A pesar de esto, los responsables de la política monetaria esperaban que la inflación continuara moviéndose hacia el objetivo del 2% del banco central de EE.UU., aunque reconocieron posibles cambios en la política comercial y de inmigración. Varios funcionarios señalaron que el proceso de desinflación "se estancó". Las minutas subrayaron que los funcionarios de la Fed abrieron la puerta a ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de interés.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sigue pesado mientras el USD/MXN sube por encima de 20.35
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta. Durante la semana, los vendedores intentaron empujar el tipo de cambio por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 20.29, pero fracasaron ya que el par encontró aceptación cerca del rango de 20.40 a 20.50.
Si los compradores superan la parte superior del rango, la próxima resistencia sería el máximo del año pasado de 20.83, seguido del máximo anual actual de 20.90. Con una mayor fortaleza, el USD/MXN podría probar 21.00, antes del máximo del 8 de marzo de 2022 en 21.46.
Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días, el siguiente soporte sería la cifra de 20.00, antes de la SMA de 100 días en 19.93, seguido de la cifra de 19.50.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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