La Libra esterlina se desploma mientras los bonos del Reino Unido enfrentan una fuerte presión de venta

• La Libra esterlina enfrenta una fuerte presión vendedora debido a un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Reino Unido, lo que refleja una perspectiva económica débil.
• Los temores de una inflación persistente en el Reino Unido y los planes de aumento de aranceles de Trump han llevado los rendimientos de los bonos del Reino Unido a sus niveles más altos desde 1998.
• Los renovados temores de inflación en EE.UU. han obligado a los funcionarios de la Fed a ser cautelosos con los recortes de tasas de interés.

La Libra esterlina (GBP) rinde menos que sus principales pares el jueves debido a un aumento significativo en los costos de endeudamiento del gobierno del Reino Unido. Una intensa venta masiva de bonos del Reino Unido ha llevado los rendimientos de los bonos a 30 años a 5,36%, el nivel más alto desde 1998. Normalmente, los rendimientos más altos de los bonos del Reino Unido aumentan el atractivo de la moneda británica. Sin embargo, la correlación no es legítima en este momento, ya que un resurgimiento de las presiones inflacionarias y las potencialmente inflacionarias políticas del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, han afectado la perspectiva económica del Reino Unido.

Esto ha generado dudas sobre si la Canciller de Hacienda, Rachel Reeves, cumplirá con sus reglas fiscales, incluido un compromiso innegociable de evitar el endeudamiento para el gasto diario. Sin embargo, un portavoz del Ministerio de Finanzas británico respondió que "Nadie debería tener ninguna duda de que cumplir con las reglas fiscales es innegociable y el gobierno tendrá un control férreo sobre las finanzas públicas", informó Reuters.

Un repentino aumento en los rendimientos de los bonos del Reino Unido ha generado preocupaciones sobre si el país seguirá comprometido a financiar servicios públicos e inversiones para impulsar el crecimiento a través de la venta de bonos sin aumentar aún más los impuestos.

Mientras tanto, el Banco de Inglaterra (BoE) no parece dispuesto a recortar las tasas de interés a un ritmo más rápido, ya que la alta inflación debido al persistente crecimiento salarial sigue siendo un factor limitante. Los operadores valoran una reducción de tasas de aproximadamente 60 puntos básicos (pbs) por parte del BoE este año, lo que sugiere que habrá más de dos recortes de tasas. Sin embargo, los analistas de Goldman Sachs dijeron en una nota esta semana que el BoE recortará las tasas de interés en cada trimestre del año. Esto sugiere que la tasa de política del BoE podría disminuir a 3,75% para fin de año. 

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se debilita frente al USD antes del NFP de EE.UU.

• La Libra esterlina cae por debajo de 1.2300 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves, el nivel más bajo visto en más de un año. El par GBP/USD se debilita a medida que el USD se desempeña fuertemente gracias a los firmes rendimientos de los bonos estadounidenses, ya que se espera que el presidente electo Donald Trump declare una emergencia económica nacional para proporcionar justificación legal para un probable aumento de los aranceles de importación a los aliados y adversarios de la nación, informó CNN.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 109.25 pero permanece dentro del rango de negociación del miércoles en el momento de escribir. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se negocian cerca de 4,67%, el nivel más alto desde abril de 2024.
• Los participantes del mercado esperan que los aranceles más altos de EE.UU. aumenten la demanda de bienes y servicios producidos en el país, elevando las perspectivas de crecimiento, empleo y presiones inflacionarias. Este escenario obligará a los responsables de la política de la Reserva Federal (Fed) a ser cautelosos con las tasas de interés por más tiempo, lo que será positivo para el USD.
• Las recientes actas de la Fed de la reunión de diciembre también insinuaron que el proceso de desinflación se ha detenido temporalmente, lo que obligó a los responsables de la política a señalar menos recortes de tasas para este año.
• Mientras tanto, un fuerte aumento en el componente de Precios Pagados del ISM de Servicios de EE.UU. del informe del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de diciembre muestra que los riesgos al alza para la inflación se han renovado nuevamente. Los datos llegaron a 64,4, mucho más alto que la lectura anterior de 58,2.
• De cara al futuro, los inversores prestarán especial atención a los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para diciembre, que se publicarán el viernes. 

Análisis Técnico: La Libra esterlina cae a un mínimo de más de un año por debajo de 1.2300

La Libra esterlina cae a un mínimo de más de un año cerca de 1.2250 frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves. El par GBP/USD enfrenta una fuerte venta masiva después de romper por debajo del mínimo del 2 de enero de 1.2350. La perspectiva general del Cable sigue siendo bajista ya que las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días cerca de 1.2510 y 1.2645, respectivamente, están en declive.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae bruscamente a cerca de 30.00, lo que sugiere un fuerte impulso bajista. 

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del mínimo del 10 de noviembre de 2023 de 1.2185. Al alza, la EMA de 20 días actuará como resistencia clave.