El Euro extiende su recuperación por encima de 1,04 mientras la atención se centra en los datos de inflación de la Eurozona
- El Euro rebota al alza frente al Dólar estadounidense por tercer día consecutivo el martes.
- Un aumento inesperado de la inflación alemana y un rebote en los PMI de servicios europeos están apoyando al Euro.
- Mientras tanto, los mercados están en vilo por los rumores y rechazos sobre los esquemas arancelarios del presidente electo Donald Trump.
El Euro está recibiendo más soporte el martes y extiende su recuperación frente al Dólar estadounidense (USD) por tercer día consecutivo, con expectativas de que las próximas cifras de inflación para la Eurozona en su conjunto se mantendrán persistentes. Las expectativas se revisaron después de que los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) alemán para diciembre, publicados el lunes, mostraran que la inflación mensual del IAPC general aumentó un 0,7%, por encima del 0,5% estimado. En términos anuales, el IAPC general subió un 2,9%, en comparación con el 2,4% de noviembre.
Mientras tanto, los mercados están en vilo por las reacciones volátiles y movimientos bruscos sobre los planes arancelarios del presidente electo Donald Trump. The Washington Post publicó un artículo mencionando que Trump estaba considerando simplificar sus esquemas arancelarios imponiendo un arancel universal único sobre importaciones y bienes críticos. Horas después, el propio Trump salió a desmentir los rumores y confirmar que los esquemas y planes se mantendrían como se anunció anteriormente.
Resumen diario de los mercados: Confirmación positiva del IAPC francés
- El IAPC preliminar francés para diciembre ya se ha publicado el martes. El indicador mensual rompió la impresión desinflacionaria anterior al subir un 0,2%, por debajo de la expectativa del 0,4% y por encima del -0,1% de noviembre. El indicador anual se situó en el 1,8%, que es un 0,1% más que el 1,7% de noviembre.
- A las 10:00 GMT, se publicará el IAPC preliminar de la Eurozona para diciembre.
- El IAPC general mensual no tiene consenso, mientras que en noviembre fue del -0,3%.
- Se espera que el IAPC general anual suba al 2,4% desde el 2,2% del mes anterior.
- El IAPC subyacente mensual no tiene previsión y fue del -0,6% en noviembre.
- Se espera que el IAPC subyacente anual se mantenga sin cambios en el 2,7%.
- Por ahora, se proyecta que el Banco Central Europeo (BCE) recorte su tasa de política en 25 puntos básicos el 30 de enero.
- La inflación italiana también se publicará a las 10:00 GMT. Aquí, se observa un patrón similar al de Alemania, con el IAPC preliminar de diciembre subiendo al 0,3% desde el -0,1%.
- Los Bunds alemanes subieron bastante la semana pasada y se estiraron hasta el 2,47% el lunes. Este martes, las tasas están comenzando a relajarse, con el Bund cotizando actualmente alrededor del 2,44%.
- Las acciones europeas están descontentas con el reciente desarrollo de las cifras de inflación europeas y están cayendo este martes. El temor de que la inflación vuelva a aumentar podría significar que el Banco Central Europeo mantenga las tasas estables por más tiempo o considere comenzar a subirlas nuevamente, lo que es un revés para las acciones.
Análisis Técnico: EUR/USD por encima de 1.04 con perspectiva borrosa
El EUR/USD está en un rebote técnico perfecto, aunque hacia dónde ir a continuación se está volviendo borroso. Los desarrollos geopolíticos del lunes han ayudado al Euro a encontrar soporte en 1.0294 y subir hasta casi 1.0448. La pregunta ahora será si el Euro tiene suficiente espacio para subir por encima de 1.0450. Esto no será el caso si esos bonos europeos comienzan a desvanecerse desde sus puntos altos del lunes y necesitan más alza para empujar al Euro más hacia 1.05.
El primer gran nivel a romper es 1.0448, el mínimo del 3 de octubre de 2023. Una vez superado ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.0558 entra en juego. Se necesitará otro catalizador para este tipo de movimiento, ya que podría exprimir a los alcistas del Dólar.
A la baja, antes del mínimo actual de dos años en 1.0224, el nivel de 1.0294 ahora actúa como la nueva primera línea de defensa. Fue un punto crucial el lunes, ofreciendo espacio para que los compradores en EUR/USD se involucraran y empujaran la acción del precio al alza. Más abajo, el nivel redondo en 1.02 significaría un nuevo mínimo de dos años. Romper por debajo de ese nivel abriría el espacio para dirigirse a la paridad, con 1.0100 como el último soporte antes de ese nivel mágico de 1.00.
EUR/USD: Gráfico Diario
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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