El EUR/USD bajó el lunes, cayendo de nuevo por debajo de la zona de 1.0400 mientras los mercados continúan atravesando la temporada de vacaciones de fin de año. Los volúmenes del mercado en general están comprimidos y los inversores encuentran pocas razones para empujar los activos demasiado en cualquier dirección, pero un nuevo episodio de enfriamiento del apetito por el riesgo ha llevado la mayoría de las cestas de activos de nuevo al lado bajo de la congestión a corto plazo.
Los mercados de renta variable alemanes estarán cerrados el martes y miércoles por las vacaciones de Nochevieja y Año Nuevo, respectivamente. Las cifras finales del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de HCOB de Alemania se publicarán el jueves, pero es poco probable que los números no preliminares generen mucho impulso en el Euro. Las cifras laborales alemanas, incluyendo el cambio mensual de desempleo de diciembre, que se espera que suba a 15.000 desde 7.000, están programadas para el viernes.
El dato clave de esta semana serán las cifras del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. de diciembre, que también se esperan para el viernes. Se espera que el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. de diciembre baje a 48,3 desde 48,4. Varios responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) también están programados para hacer apariciones durante la segunda mitad de la semana mientras los oradores de la Fed intentan suavizar el reciente giro de la Fed hacia pronósticos más bajos de lo esperado para el número de recortes de tasas anticipados en 2024.
Con el EUR/USD luchando de nuevo en el lado bajo de 1.0400, la cifra clave inmediata se convierte en el reciente piso de precios cerca de 1.0350. La acción del precio ha derivado constantemente hacia el extremo bajo después de que el Fiber iniciara una caída desde los máximos de septiembre justo al norte de 1.1200.
A pesar de evitar hacer nuevos mínimos por debajo del fondo de mediados de noviembre de 1.0332, el EUR/USD aún está en camino de cerrar en rojo por quinta semana consecutiva, y los operadores que observan los marcos de tiempo más largos notarán que el Fiber ha cerrado a la baja en todas menos dos de las últimas 13 semanas consecutivas.
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo