Forex Hoy: Los volúmenes del mercado se contraen en medio del calendario festivo
Los mercados operaron con cautela al inicio de la semana de vacaciones de Navidad, con un leve retroceso en el apetito por el riesgo de los inversores. Los volúmenes de mercado se están contrayendo antes del cierre de mitad de semana, reduciendo las horas de negociación y la exposición al mercado monetario en general. Las actas de la reunión del RBA y la inflación del IPC de Tokio en Japón son los datos clave destacados esta semana.
Esto es lo que necesita saber de cara al martes 24 de diciembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió ligeramente el lunes, continuando la lucha con la zona de 108.00 mientras la confianza de los inversores retrocedía al inicio de la semana de negociación navideña. El DXY sigue manteniéndose cerca de los máximos recientes, con el índice del Dólar cerrando en verde en todas menos tres de las últimas 11 sesiones de negociación. La ganancia del lunes de alrededor de un cuarto de un por ciento deja las ofertas en el extremo superior del retroceso tardío de la semana pasada, pero la acción del precio sigue limitada por debajo del pico del viernes de 108.50.
El EUR/USD volvió a bajar una vez más el lunes, siendo rechazado desde el nivel de 1.0450 mientras los mercados luchan por encontrar razones para aumentar las ofertas del Euro. La caída de la semana pasada, tras el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revisado de la Reserva Federal (Fed), o "gráfico de puntos" de expectativas de tasas de interés, mostró que la propia Fed espera realizar muchos menos recortes de tasas en 2025 de lo que inicialmente esperaban los mercados. El Euro está siendo presionado hacia el extremo inferior, y la falta de datos europeos significativos o apariciones de los responsables de la política del Banco Central Europeo (BCE) mantendrá la acción del EUR/USD reaccionando a los temas del mercado estadounidense.
El GBP/USD sigue moviéndose cerca de 1.2550. El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido en el tercer trimestre estuvo ligeramente por debajo de las expectativas, alejándose de la ya mediocre cifra del segundo trimestre. El PIB del tercer trimestre del Reino Unido se situó en un 0.0% intertrimestral, por debajo del esperado 0.1%, y la cifra anualizada también bajó al 0.9% desde el 1.0%.
El AUD/USD se negocia cerca de mínimos de más de dos años cerca de 0.6250. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicará sus últimas actas de la reunión el martes temprano, y los operadores australianos esperan que los únicos datos significativos de Australia esta semana traigan más indicios de un recorte de tasas a corto plazo. El margen de maniobra en el matiz de la declaración anterior del RBA parecía dejar la puerta abierta para un recorte de tasas a corto plazo, sin embargo, es difícil ignorar el hecho de que el RBA, excesivamente cauteloso, ha mantenido las tasas de interés sin cambios durante nueve meses consecutivos.
El USD/JPY también se mantiene firme en el lado alto, probando territorio justo al norte de 157.00. Los operadores del Yen estarán esperando una presentación a finales de semana de la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio en Japón, que se espera que vuelva a acelerarse al 2.5% interanual, por encima del 2.2% del período anterior.
RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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