EUR/USD se consolida antes de una semana acortada por festivos mientras la Fed apoya un ciclo de recortes de tasas moderado
- El EUR/USD cotiza en un rango estrecho a medida que los volúmenes disminuyen debido a menos días de negociación esta semana en medio de las vacaciones por Nochebuena y el Boxing Day.
- La Fed ve menos recortes de tasas de interés en 2025 a medida que el proceso de desinflación se estanca y aumenta la incertidumbre sobre las políticas de Trump.
- Lagarde del BCE dijo que cree que una victoria sobre la inflación está cerca.
El EUR/USD cotiza tranquilamente al comienzo de la semana alrededor de 1.0440 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal cotiza en un rango limitado en medio de un volumen de operaciones escaso en una semana acortada por las vacaciones debido a Nochebuena y el Boxing Day el miércoles y jueves, respectivamente.
El Dólar estadounidense (USD) se estabiliza el lunes después de una fuerte venta masiva el viernes que fue provocada por un crecimiento más lento de lo esperado en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, tambalea por debajo de 108.00.
La inflación del PCE subyacente, que es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed), aumentó constantemente un 2.8% pero más lento que las estimaciones del 2.9%. Mes a mes, la inflación general y subyacente del PCE creció marginalmente un 0.1%, lo que generó cierta incertidumbre sobre si la Fed seguirá un camino de recorte de tasas superficial en 2025.
Los responsables de la política de la Fed ven que el banco central realizará menos recortes de tasas de interés el próximo año en medio de una desaceleración en el proceso de desinflación y la incertidumbre sobre el impacto en la economía de las políticas de inmigración, comercio e impuestos del presidente electo Donald Trump.
La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, la única funcionaria que votó por mantener las tasas de interés sin cambios en la reunión de política del miércoles pasado, dijo el viernes que prefiere mantener las tasas de interés estables "hasta que la Fed obtenga más evidencia de que la inflación está retomando su camino hacia su objetivo del 2%", informó Reuters.
El viernes, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo en una entrevista con CNBC que la incertidumbre sobre las políticas de Trump después de asumir el cargo lo obligó a proyectar menos recortes de tasas de interés para 2025, mientras que anteriormente había anticipado una reducción de tasas de interés de 100 puntos básicos (pbs).
El calendario económico del lunes es ligero. El martes, los inversores se centrarán en los datos de pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para noviembre. Los economistas esperan que los pedidos hayan disminuido un 0.4% después de un aumento del 0.3% en octubre.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD mantiene el movimiento de recuperación
- El EUR/USD mantiene la recuperación desde el mínimo de cuatro semanas de 1.0350 hasta cerca de 1.0440 el lunes. El par de divisas principal rebotó debido al rendimiento superior del Euro (EUR) en las últimas sesiones de negociación, incluso cuando los participantes del mercado siguen confiando en que el Banco Central Europeo (BCE) continuará bajando las tasas de interés.
- El BCE ha reducido su tasa de facilidad de depósito en 100 pbs este año y se espera que realice otra reducción de tasas de interés de 100 pbs el próximo año en medio de los crecientes riesgos económicos de la Eurozona y la inflación bajo control.
- Casi todos los responsables de la política del BCE han acordado con las expectativas del mercado de una reducción constante de las tasas de interés hasta que alcance el 2%, que ven como una tasa neutral para evitar riesgos de que la inflación no alcance el objetivo del banco del 2%.
- La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que sigue confiando en un mayor progreso en la desinflación en una entrevista con el Financial Times (FT) publicada el lunes. "Estamos muy cerca de ese momento en el que podemos declarar que hemos llevado la inflación de manera sostenible a nuestro objetivo del 2% a mediano plazo", dijo Lagarde.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de 1.0350
El EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0350. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo fuertemente bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebota cerca de 40.00. Un nuevo impulso bajista podría desencadenarse si el oscilador no logra mantenerse por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el activo podría caer cerca del soporte de nivel redondo de 1.0200 después de romper por debajo del mínimo de dos años de 1.0330. Por el contrario, la EMA de 20 días cerca de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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