El EUR/USD rebota mientras los inversores digieren los comentarios de línea dura de la Fed
- El EUR/USD rebota cerca de 1.0400 mientras el Dólar estadounidense se toma una pausa tras la recuperación inducida por la orientación de línea dura de la Fed.
- Los funcionarios de la Fed ven solo dos recortes de tasas de interés en 2025, menos que los cuatro proyectados anteriormente.
- Wunsch del BCE dijo que se siente cómodo con las expectativas del mercado de cuatro recortes de tasas de interés de 25 pb en 2025.
El EUR/USD salta cerca de 1.0400 en la sesión europea del jueves mientras los alcistas del Dólar estadounidense (USD) se toman una pausa tras una fuerte subida el miércoles. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias cerca de un nuevo máximo de dos años por encima de 108.00. El billete verde atrajo ofertas significativas después de que la Reserva Federal (Fed) redujera sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% el miércoles, como se esperaba, pero señaló menos recortes de tasas para el próximo año.
En el último gráfico de puntos, la Fed revisó sus proyecciones para el número de recortes de tasas de interés en 2025 a dos desde los cuatro pronosticados en la reunión de política monetaria de septiembre.
En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló la incertidumbre sobre la inflación, la reducción de los riesgos a la baja para el empleo y el fuerte crecimiento en la segunda mitad del año como factores que obligaron a los funcionarios a ser cautelosos con los recortes de tasas de interés. "También señalo que estamos más cerca de la tasa neutral, lo cual es otra razón para ser cautelosos sobre futuros movimientos", añadió Powell.
Mientras tanto, la Fed también ha revisado la previsión para el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente, la medida de inflación preferida por la Fed, para 2025 al 2.5%, desde las estimaciones anteriores del 2.2% en sus últimas proyecciones económicas.
Jerome Powell se abstuvo de comentar sobre las consecuencias de las políticas de inmigración, aranceles y tributación entrantes del presidente electo Donald Trump en la economía. "Es muy prematuro sacar cualquier tipo de conclusiones", dijo. "No sabemos qué se arancelará, de qué países, por cuánto tiempo, en qué tamaño," añadió Powell.
Motores de los mercados: El EUR/USD sube mientras el Euro se recupera
- El EUR/USD avanza el jueves mientras el Euro (EUR) se desempeña fuertemente contra sus principales pares a pesar de que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) han guiado una continuación del ciclo de flexibilización de la política en 2025. El BCE ya ha reducido su tasa de facilidad de depósito en 100 puntos básicos (pb) al 3% y se espera que recorte por un margen similar el próximo año.
- El responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco Nacional de Bélgica, Pierre Wunsch, también ha respaldado cuatro recortes de tasas adicionales, citando preocupaciones sobre el crecimiento económico de la zona euro debido a las políticas proteccionistas de Estados Unidos bajo la administración de Trump. "Cuatro recortes de tasas adicionales son un escenario significativo con el que me siento relativamente cómodo", dijo Wunsch.
- Pierre Wunsch discutió abiertamente una posible paridad del Euro con el Dólar estadounidense en un intento de compensar los aranceles del 10% por parte de EE.UU. "Si el Euro toca la paridad con el dólar, no perderíamos tanto en términos de competitividad", dijo Wunsch y añadió: "Una depreciación mayor del Euro amortiguaría el impacto de los aranceles en el crecimiento".
- En la sesión del jueves, el par de divisas compartido estará influenciado por los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 13 de diciembre y la segunda estimación del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
- El viernes, los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación del PCE de EE.UU. para noviembre. Se estima que los datos del Índice de Precios del PCE subyacente hayan acelerado al 2.9% desde el 2.8% en octubre. Mensualmente, se espera que la medida de inflación haya crecido un 0.2%, más lento que la publicación anterior del 0.3%.
Análisis Técnico: El EUR/USD se recupera desde 1.0340
El EUR/USD rebota después de registrar un mínimo de más de tres semanas en 1.0340 tras la reunión de la Fed. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo claramente bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desliza al rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere que se ha desencadenado un nuevo impulso a la baja.
Mirando hacia abajo, el par podría caer cerca del soporte de nivel redondo de 1.0200 después de romper por debajo del mínimo de dos años de 1.0330. Por el contrario, la EMA de 20 días cerca de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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