El Peso mexicano se consolida mientras los operadores esperan la decisión de la Fed sobre los tipos de interés
- El Peso mexicano se mantiene cerca del área de 20.00 mientras el Dólar estadounidense se estabiliza antes de la decisión de la Fed sobre las tasas de interés.
- Los sólidos datos económicos de EE.UU. han aumentado la especulación de que la Fed podría reducir las proyecciones de recorte de tasas para 2025.
- Técnicamente, el par USD/MXN sigue siendo bajista pero necesita un impulso adicional para romper el nivel de 20.00.
El Peso mexicano (MXN) está prácticamente plano el miércoles, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) estable cerca de los máximos recientes mientras los inversores esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.
Los inversores están casi completamente descontando un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) más tarde el miércoles. No obstante, la fuerte economía de EE.UU. y las mayores presiones inflacionarias podrían llevar a los responsables de la política monetaria a aumentar sus proyecciones de tasas de interés para 2025.
Este sentimiento ha estado impulsando los rendimientos de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD) al alza desde la semana pasada, limitando la recuperación a corto plazo del Peso mexicano por debajo del nivel redondo de 20.00.
Más allá de eso, los datos macroeconómicos de México no han animado a los compradores de MXN. La inflación se moderó más de lo esperado en noviembre, la producción industrial se deterioró y el consumo minorista cayó contra las expectativas en octubre. Estas cifras allanan el camino para un nuevo recorte de tasas por parte del Banco de México (Banxico) el jueves.
Los temores de una Fed de línea dura apuntalan el Dólar estadounidense
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza con ganancias moderadas por segundo día consecutivo el miércoles mientras los inversores se preparan para un "recorte de línea dura" por parte de la Fed más tarde hoy.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables en máximos de un mes por encima del 4.40%, impulsados por las expectativas del mercado de menos recortes de tasas en 2025.
- El martes, el consumo minorista de EE.UU. aumentó un 0.7%, superando las expectativas de un incremento del 0.5%, impulsado por el aumento de las ventas de vehículos y en línea.
- Estas cifras llegan después de una inesperada mejora en la actividad del sector servicios de EE.UU. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios preliminar de EE.UU. registró su mejor desempeño en más de tres años, con el PMI aumentando a 58.5 desde 56.1 en noviembre y contra las expectativas de una desaceleración moderada a 55.7.
- A pesar de los recientes datos positivos de EE.UU., los inversores siguen confiando plenamente en que la Fed recortará las tasas el miércoles. La herramienta CME FedWatch muestra un 95% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 pbs más tarde hoy, con más de un 70% de probabilidad de menos de tres recortes durante 2025.
- En México, las ventas minoristas cayeron inesperadamente un 0.3% en octubre, contra las expectativas de un aumento del 0.2%. El consumo minorista moderó su caída anual al 1.2% desde el 1.5% del mes anterior contra las expectativas de una caída del 1.6%.
- Una encuesta de Banxico publicada esta semana revela que los expertos económicos ven los precios creciendo a un ritmo del 4.37% en 2024, por debajo de la tasa de inflación del 4.42% vista en noviembre, mientras que las expectativas para 2025 se mantienen estables en 3.80%.
- Se espera que el PIB del país crezca un 1.60% en 2024, frente al 1.53% anterior. Sin embargo, las expectativas para 2025 se han revisado a la baja al 1.12% desde las estimaciones anteriores del 1.20%, debido principalmente al impacto de los aranceles de EE.UU.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | -0.79% | -0.05% | 0.62% | 0.73% | 0.62% | 0.05% | |
| EUR | -0.03% | -0.76% | 0.02% | 0.66% | 0.88% | 0.66% | 0.08% | |
| GBP | 0.79% | 0.76% | 0.66% | 1.43% | 1.66% | 1.42% | 0.83% | |
| JPY | 0.05% | -0.02% | -0.66% | 0.65% | 0.78% | 0.68% | 0.15% | |
| CAD | -0.62% | -0.66% | -1.43% | -0.65% | 0.17% | -0.01% | -0.60% | |
| AUD | -0.73% | -0.88% | -1.66% | -0.78% | -0.17% | -0.21% | -0.82% | |
| NZD | -0.62% | -0.66% | -1.42% | -0.68% | 0.00% | 0.21% | -0.60% | |
| CHF | -0.05% | -0.08% | -0.83% | -0.15% | 0.60% | 0.82% | 0.60% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Perspectiva técnica del Peso mexicano: USD/MXN se mantiene por encima del área de soporte de 20.00
El USD/MXN está cotizando a la baja desde sus máximos de finales de noviembre cerca de 20.80, pero el par está luchando por encontrar aceptación por debajo del nivel psicológico de 20.00.
La acción del precio se mantiene contenida entre el mencionado nivel de 20.00 y 20.30 al alza, a la espera de la Fed más tarde el miércoles y la decisión de Banxico el jueves.
Al alza, por encima de 20.30, el siguiente objetivo sería el máximo del 2 de diciembre en 20.60 y el pico de noviembre alrededor de 20.80. Por debajo de 20.00, los bajistas se centrarían en los mínimos del 24 y 25 de octubre y el mínimo del 8 de noviembre en 19.75.
Gráfico de 4 horas de USD/MXN
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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