El Yen japonés cae a mínimos de tres semanas, en torno a 154.00 frente al Dólar

• El Yen japonés cae frente a su contraparte estadounidense por sexto día consecutivo. 
• Las expectativas de que el BoJ mantenga las tasas estables esta semana siguen pesando sobre el JPY.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses contribuyen a desviar los flujos del JPY de menor rendimiento.

El Yen japonés (JPY) lucha por capitalizar un modesto repunte en la sesión asiática del lunes y toca un mínimo de tres semanas frente a su contraparte estadounidense en la última hora. La reacción inicial a la publicación mejor de lo esperado de los Pedidos de Maquinaria Básica y el PMI manufacturero preliminar de Japón resultó ser de corta duración en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) no subirá las tasas de interés a finales de esta semana. Además, las apuestas por una Reserva Federal (Fed) menos moderada siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y resultan ser otro factor que socava al JPY de menor rendimiento.

Dicho esto, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en el Medio Oriente, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían limitar las pérdidas para el JPY como refugio seguro. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas y esperar con interés los riesgos clave de eventos de los bancos centrales de esta semana. La Fed tiene programado anunciar su decisión al final de una reunión de dos días el miércoles, que será seguida por la crucial reunión del BoJ el jueves y ayudará a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el JPY. 

Los bajistas del Yen japonés mantienen el control en medio de apuestas de que el BoJ mantendrá el statu quo

• Los datos del gobierno publicados este lunes mostraron que los pedidos de maquinaria básica de Japón aumentaron un 2,1% en octubre y registraron un fuerte crecimiento del 5,6% en términos interanuales.
• El Índice de Gestores de Compras (PMI) de manufactura de au Jibun Bank Japón mejoró a 49,5 en diciembre, aunque se mantuvo en territorio de contracción por séptimo mes consecutivo. 
• Mientras tanto, el indicador para el sector de servicios subió a 51,4 en diciembre desde 50,5, mientras que el PMI compuesto se situó en 50,8 durante el mes informado, frente a 50,1 en noviembre.
• Esto se produce después de que la encuesta Tankan del Banco de Japón mostrara el viernes que la confianza empresarial en los grandes fabricantes de Japón mejoró durante los tres meses hasta diciembre. 
• Además, las expectativas de que los precios al consumidor en Japón se mantendrán por encima del objetivo del 2% del BoJ, una economía moderadamente en expansión y un aumento de los salarios dan al BoJ razones para subir las tasas.
• Los inversores, sin embargo, siguen siendo escépticos respecto a la intención del BoJ de endurecer aún más su política monetaria, lo que sigue ejerciendo presión a la baja sobre el Yen japonés el lunes. 
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años subió a un máximo de tres semanas el viernes en medio de crecientes apuestas de que la Reserva Federal adoptará una postura cautelosa sobre la reducción de tasas. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando en más de un 93% la posibilidad de que el banco central estadounidense reduzca nuevamente los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos el miércoles. 
• Sin embargo, los signos de que el progreso en la reducción de la inflación hacia el objetivo del 2% del banco central estadounidense se ha estancado aumentaron la posibilidad de un ritmo más lento de reducciones de tasas de interés el próximo año. 
• La agenda económica de EE.UU. del lunes incluye la publicación de los PMI preliminares de manufactura y servicios, junto con el índice manufacturero Empire State, más tarde durante la sesión estadounidense.
• Dicho esto, el mercado sigue centrado en las cruciales reuniones del FOMC y el BoJ de esta semana, que ayudarán a determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/JPY. 

El USD/JPY parece dispuesto a apreciarse aún más y apunta a recuperar la marca psicológica de 155.00

Desde una perspectiva técnica, un movimiento sostenido y la aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% de la caída de noviembre-diciembre desde un pico de varios meses podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo al alza. Por lo tanto, una fortaleza de seguimiento hacia el próximo obstáculo relevante, alrededor de la región de 154.55, en ruta hacia la marca psicológica de 155.00, parece una posibilidad distinta. 

Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 153.35-153.30, ahora parece actuar como un soporte fuerte inmediato antes de la marca de 153.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría exponer el soporte fundamental de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de la región de 152.10-152.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a favor de los bajistas y arrastrar al par USD/JPY hacia la cifra redonda de 151.00 en ruta hacia la marca psicológica de 150.00.