EUR/USD alcanza máximos semanales antes del HICP preliminar de la Eurozona

• EUR/USD sube cerca de 1.0580 mientras el Dólar estadounidense extiende su corrección.
• Los inversores esperan los datos preliminares del IAPC de la Eurozona para noviembre, que influirán en las perspectivas del tamaño del recorte de tasas del BCE.
• Villeroy del BCE mantiene las esperanzas de un recorte de tasas de interés mayor en diciembre sobre la mesa.

El EUR/USD marca un nuevo máximo semanal cerca de 1.0580 en la sesión europea del viernes antes de los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de la Eurozona para noviembre, que se publicarán a las 10:00 GMT. Se espera que el informe de inflación muestre que el IAPC general y subyacente anual – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – se aceleraron a 2.3% y 2.8%, respectivamente.

Los inversores prestarán mucha atención al informe de inflación para obtener nuevas pistas sobre el probable tamaño del recorte de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en la reunión de diciembre. El BCE ya ha reducido su tasa de facilidad de depósito en 75 puntos básicos (pbs) a 3.25% este año.

Los operadores esperan que el BCE recorte sus tasas de interés clave al menos en 25 pbs en la reunión de diciembre. Para 2025, los operadores ven al BCE recortando las tasas de interés en cada reunión hasta junio, llevando la tasa de la facilidad de depósito a 1.75% para fin de año, según Reuters.

La especulación del mercado sobre que el BCE recorte las tasas de interés en un tamaño mayor de lo habitual de 50 pbs es optimista, ya que los funcionarios están preocupados por los crecientes riesgos económicos. Las dos economías más grandes de la Eurozona, Alemania y Francia, están pasando por una fase difícil debido a la incertidumbre política, un escenario que ralentiza las actividades de gasto gubernamental.

Además, los débiles datos de ventas minoristas de Alemania para octubre apuntan a un estancamiento económico. Las ventas minoristas intermensuales se contrajeron un 1.5% después de subir un 1.2% en septiembre. Los economistas esperaban que los datos de ventas minoristas, un indicador clave del gasto del consumidor, disminuyeran a un ritmo más lento del 0.3%. En términos anuales, la medida del gasto del consumidor aumentó un 1%, más lento que las estimaciones del 3.2% y la publicación anterior del 3.8%.

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE y Gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, mantuvo la opción de un recorte de tasas de interés mayor sobre la mesa en su discurso del jueves. "Visto desde hoy, hay todas las razones para recortar el 12 de diciembre. La opcionalidad debe permanecer abierta sobre el tamaño del recorte, dependiendo de los datos entrantes, las proyecciones económicas y nuestra evaluación de riesgos", dijo Villeroy.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD avanza mientras el Dólar estadounidense corrige aún más

• El EUR/USD gana terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) extiende su caída en una semana acortada por las vacaciones. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende su corrección por debajo de 106.00 el viernes. El Índice USD comenzó a corregir el lunes después de que el presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, nominara a Scott Bessent, un veterano gestor de fondos de cobertura, para el cargo de Secretario del Tesoro.
• Los mercados financieros anticiparon que Bessent implementaría la agenda económica de Trump sin perturbar las relaciones exteriores y la disciplina fiscal. "El objetivo de implementar aranceles será "gradualmente y el déficit presupuestario se reducirá al 3% del Producto Interno Bruto (PIB) mediante la reducción del gasto, una medida que no resultará en una inflación más alta de lo temido", dijo Bessent en una entrevista con el Financial Times (FT) el pasado fin de semana.
• En el frente de la política monetaria, los expertos del mercado esperan que la Reserva Federal (Fed) sea cautelosa con los recortes de tasas de interés, ya que los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, se aceleraron en octubre. La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pbs al rango de 4.25%-4.50% en la reunión de diciembre es del 66%, mientras que el resto apoya dejarlas sin cambios, según la herramienta CME FedWatch.
• En la sesión del viernes, se espera que el Dólar estadounidense se mantenga lateral ya que los mercados estadounidenses abrirán por horas limitadas debido a las vacaciones de Acción de Gracias. Para la próxima semana, los inversores deben prepararse para una alta volatilidad ya que se publicará una serie de datos de empleo y económicos.

Análisis técnico: EUR/USD sube cerca de 1.0600

El EUR/USD extiende su alza cerca de 1.0580 el viernes. La recuperación en el par de divisas principal parece ser un movimiento de reversión a la media, que podría extenderse cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.0600. Aún así, la perspectiva general seguiría siendo bajista ya que todas las EMAs de corto a largo plazo están en declive, apuntando a una tendencia a la baja.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebotó después de que las condiciones se volvieran sobrevendidas y subió por encima de 40.00, lo que sugiere que el impulso bajista se ha desvanecido. Sin embargo, la tendencia bajista no se ha extinguido.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 22 de noviembre en 1.0330 será un soporte clave para los alcistas del Euro. Por otro lado, la EMA de 50 días cerca de 1.0747 será la barrera clave.