El Peso mexicano se debilita por datos mixtos de ventas minoristas y nerviosismo geopolítico
- El Peso mexicano cae frente al Dólar estadounidense en medio de continuas preocupaciones geopolíticas y datos locales decepcionantes.
- El Índice del Dólar estadounidense alcanza un nuevo máximo anual de 107.06.
- La gobernadora de Banxico señala la posibilidad de más recortes de tasas, lo que añade presión a las perspectivas a corto plazo del Peso.
El Peso mexicano se depreció frente al Dólar estadounidense el jueves debido a la aversión al riesgo a medida que el conflicto entre Rusia y Ucrania se intensifica. Además, un informe débil de ventas minoristas en México y sólidos datos de empleo en EE.UU. pesaron sobre la moneda de mercado emergente, que ha caído un 1,86% en el mes. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.39, con un alza del 0,71%.
La geopolítica continuó impulsando la acción del precio. En consecuencia, el Dólar alcanzó un nuevo máximo anual (YTD) frente a una cesta de seis divisas conocida como el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY sube un 0,38% cerca de 107.06.
Por lo tanto, el USD/MXN está imprimiendo otro tramo al alza después de que el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) revelara que las ventas minoristas mensuales estuvieron en línea con lo esperado, pero no alcanzaron la marca en términos anuales.
Mientras tanto, la gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, dijo en una entrevista con Reuters que es probable que el banco central continúe bajando las tasas de interés debido al progreso realizado en la reducción de la inflación. Por lo tanto, el Peso seguirá presionado a la baja en el corto plazo.
Un informe semanal sobre las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. reveló que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo cayó inesperadamente la semana pasada, lo que sugiere un repunte en el mercado laboral.
Los jugadores del mercado monetario se habían vuelto más cautelosos sobre la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas. La herramienta CME FedWatch sugiere que los inversores ven un 59% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre, frente al 55% de un día antes.
Mientras tanto, según una entrevista con The Financial Times, el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo que Estados Unidos es más vulnerable a los choques inflacionarios que en el pasado.
Esta semana, la agenda de México revelará las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de noviembre y los datos de inflación de mediados de mes. En EE.UU., el calendario incluirá discursos de la Fed y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano a la defensiva en medio de un Dólar estadounidense firme
- Las ventas minoristas de México para septiembre fueron del 0,1% mensual, como se esperaba. En términos anuales, las ventas cayeron del -0,8% al -1,5%, más de la contracción estimada del -1,2%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron de 217.000 a 213.000, por debajo de las estimaciones de 220.000 para la semana que finalizó el 16 de noviembre.
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. aumentaron a 3,96 millones, desde 3,854 millones, con una tasa de crecimiento del 3,4%.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 22 pb de la Fed para finales de 2024.
- La semana pasada, Moody’s cambió la perspectiva crediticia de México a negativa, mencionando reformas constitucionales que podrían impactar negativamente en la fortaleza económica y fiscal de México.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN supera los 20.40
El par exótico ha extendido sus ganancias, con el USD/MXN alcanzando nuevos máximos semanales en 20.46, cerca de la cifra psicológica de 20.50. Una ruptura de este último expondrá el pico del 12 de noviembre en 20.69. Una vez que esos niveles sean superados, la siguiente resistencia sería el máximo anual (YTD) de 20.80.
Si los vendedores empujan el tipo de cambio por debajo de 20.00, podrían probar la media móvil simple (SMA) de 50 días y el mínimo del 7 de noviembre alrededor de 19.75/78, seguido por la marca de 19.50.
Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanecen alcistas en el corto y mediano plazo, lo que sugiere que hay más potencial al alza.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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