El Peso mexicano retrocede nuevamente después de una recuperación de tres días
- El Peso mexicano cotiza ligeramente a la baja el lunes después de una leve recuperación.
- El Peso ganó a medida que el efecto del comercio Trump se desvaneció, Banxico mejoró sus previsiones y México hizo un anuncio presupuestario.
- El USD/MXN podría estar comenzando una nueva etapa al alza después de retroceder dentro de su tendencia alcista.
El Peso mexicano (MXN) baja en sus pares clave el lunes después de tres días consecutivos de leves ganancias. Estas se debieron en parte a las previsiones revisadas por el Banco de México (Banxico) en su reunión de noviembre el jueves, un anuncio presupuestario optimista del Ministro de Economía de México el viernes, y al efecto alcista menguante del "comercio Trump" sobre el Dólar estadounidense (USD). A pesar del rebote de tres días del Peso, el MXN está en una tendencia bajista técnica en general, lo que sugiere que podrían acechar vulnerabilidades fuera de la vista.
La recuperación del Peso mexicano parece vulnerable
El Peso mexicano retrocede ligeramente el lunes después de una débil recuperación en la segunda mitad de la semana pasada, después de que Banxico revisara su previsión de inflación para finales de 2024 al 4.7% desde el 4.3%. El cambio sugiere que el banco central probablemente no recortará las tasas de interés tan agresivamente como se esperaba anteriormente, apuntalando al Peso. El mantenimiento de tasas de interés elevadas aumenta los flujos de capital hacia un país, apoyando su moneda.
No obstante, Banxico procedió con un recorte de 25 puntos básicos (pb) (0.25%) en su reunión de política monetaria el jueves, llevando su tasa de interés principal al 10.25% desde el 10.50% anterior. El banco continuó viendo el balance de riesgos "para el crecimiento de la actividad económica sesgado a la baja".
También el jueves, Moody’s Ratings rebajó la calificación crediticia de México a Baa2 "Negativa" desde "Estable" como resultado de una combinación del alto déficit presupuestario del país, que se espera que termine 2024 en 5.9% del Producto Nacional Bruto (PNB), el más alto desde la década de 1980, y los riesgos para la economía derivados de las reformas del gobierno en el poder judicial, que Moody’s considera que amenazan el estado de derecho y "erosionan los controles y equilibrios" del poder.
"Si bien nuestra evaluación de la calidad de las instituciones en México ya es baja en comparación con sus pares de calificación, particularmente en lo que respecta al estado de derecho y el control de la corrupción, evaluaremos si un mayor deterioro en el marco de formulación de políticas y la independencia del sistema judicial podría limitar la capacidad del gobierno para abordar los crecientes desafíos crediticios", dijo Moody's.
El Ministro de Finanzas de México, Rogelio Ramírez de la O, respondió a la rebaja diciendo que Moody’s no había tenido en cuenta su presupuesto propuesto para 2025, que se publicó al día siguiente. En el presupuesto de 2025, Ramírez de la O pronosticó un aumento en el crecimiento de entre 2% y 3% y un déficit presupuestario del 3.9% del Producto Interno Bruto (PIB).
La proyección presupuestaria sugiere un aumento en el crecimiento de una tasa del 1.5% al 2.5% en 2024 y una reducción en el déficit del 5.9% esperado para finales de 2024, según Reuters.
Análisis Técnico: USD/MXN se acerca al máximo de noviembre
El USD/MXN ha retrocedido después de subir dentro de un canal ascendente. La tendencia a corto plazo probablemente sea alcista pero también podría ser lateral. El retroceso desde el máximo del 12 de noviembre ha encontrado soporte en la media móvil simple (SMA) de 50 periodos en el gráfico de 4 horas (como se ve a continuación), y el par podría estar a punto de comenzar a recuperarse.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
Si el USD/MXN extiende una nueva etapa al alza, podría subir hasta una zona entre 20.80 (máximo del 6 de noviembre) y 20.89 (61.8% de extensión de Fibonacci del rally anterior). Un cruce de la línea azul de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) por encima de su línea de señal roja proporcionaría una señal de compra y evidencia que apoye tal movimiento al alza.
Una ruptura por encima de 20.80 confirmaría un máximo más alto y una extensión de la tendencia alcista y desbloquearía el próximo objetivo al alza en 21.00 (número redondo, límite superior del canal), donde los compradores podrían comenzar a encontrar resistencia.
En caso de que el USD/MXN extienda su corrección a la baja, el soporte se encuentra en los 19.70s desde la SMA de 50 días (no mostrada), los mínimos de principios de noviembre y la línea de límite inferior del canal ascendente justo por debajo.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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