El Peso mexicano se estabiliza antes de la decisión de tasas de Banxico en medio de datos de inflación elevados de EE.UU.
- El Peso mexicano se consolida mientras los operadores anticipan un recorte de 25 puntos básicos por parte de Banxico.
- Los datos de inflación de EE.UU. sugieren una pausa en la desinflación, lo que podría influir en las futuras decisiones de la Fed.
- Los funcionarios de la Reserva Federal continúan siendo cautelosos respecto a la reunión de diciembre.
El Peso mexicano fluctúa frente al Dólar estadounidense el jueves después de romper tres días de pérdidas el miércoles. Los operadores esperan la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico). Junto con datos sólidos de EE.UU. que sugieren que la desinflación se ha detenido, esto limitó la recuperación del Peso. El USD/MXN se cotiza en 20.50, prácticamente sin cambios.
Los participantes del mercado esperan la decisión de Banxico, aunque la mayoría ha descontado un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) del 10.50% al 10.25%. La decisión se anunciará a las 19:00 GMT, y se espera que el comunicado proporcione las razones detrás de la decisión de la junta y la orientación futura.
No obstante, la última lectura de inflación no justificó la decisión del banco central de México, ya que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió al 4.76% interanual. Sin embargo, el IPC subyacente ha caído al 3.80%, bajando por décimo mes consecutivo desde principios de 2024.
Sería interesante si la decisión fuera unánime después de que el Subgobernador Jonathan Heath votara por mantener las tasas sin cambios en la reunión del 26 de septiembre. La mayoría del Consejo de Gobierno adoptó una postura moderada, justificando su decisión en los precios subyacentes que se mueven hacia el objetivo del 3% del banco, pero principalmente en la economía que muestra signos de debilidad.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que los precios pagados por los productores superaron las estimaciones en las cifras generales y subyacentes. Al mismo tiempo, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo cayó por debajo de las estimaciones y la lectura de la semana anterior para la semana que terminó el 9 de noviembre.
Mientras tanto, continuó el desfile de la Reserva Federal (Fed). La Gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, declaró que la Fed debe ser consciente de los mandatos de inflación y empleo. Más tarde, el Presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que el banco central de EE.UU. ha avanzado en la inflación, pero necesita continuar.
Según los datos de la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas disminuyeron del 82% de hace un día al 78% el jueves, después de los datos del IPP.
Mientras tanto, el Presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró que la Fed necesitaría recortes adicionales de tasas, añadiendo, "Creo que la inflación se dirige en la dirección correcta y tengo confianza en eso."
Esta semana, la agenda económica de México incluirá la decisión de política de Banxico. En el frente de EE.UU., los discursos de la Fed y las ventas minoristas ayudarán a dictar la dirección del par USD/MXN.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se estabiliza frente al Dólar estadounidense
- El USD/MXN se mantiene alrededor de 20.50 antes de la decisión de Banxico.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis pares, se mantiene con ganancias mínimas del 0.08% en 106.56 después de refrescar los máximos anuales de 107.06.
- El Índice de Precios al Productor (IPP) en EE.UU. superó las estimaciones. El IPP general subió un 2.4% interanual, superando las previsiones del 2.3%, desde el 1.9% en septiembre. El IPP subyacente, que generalmente impacta el cálculo del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, se expandió un 3.1% interanual, desde el 2.9% y por encima de las proyecciones del 3%.
- Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 9 de noviembre fueron 217.000, por debajo de las 221.000 de la semana anterior y de las previsiones de 223.000.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 25 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano contraataca mientras el USD/MXN se mantiene alrededor de 20.50
El par USD/MXN se mantuvo con sesgo alcista, fluctuando alrededor de la cifra psicológica de 20.50. Aunque los precios se habían consolidado durante los últimos tres días consecutivos, los alcistas están a cargo a menos que los vendedores empujen el tipo de cambio por debajo de 20.00, seguido de una caída por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.74.
Los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) son alcistas, lo que sugiere que se espera más alza en el USD/MXN.
Por lo tanto, la primera resistencia del USD/MXN sería el pico de la semana actual en 20.69. Una vez superado, el máximo anual (YTD) de 20.80 emerge como el siguiente nivel de techo antes de probar 21.00. Una ruptura de este último expondrá el pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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