El Peso mexicano se desploma en medio de la agitación política y las elecciones estadounidenses
- El Peso mexicano se debilita en medio de la incertidumbre política tras las reformas judiciales que limitan la capacidad del poder judicial para impugnar cambios constitucionales.
- La desobediencia de la presidenta Sheinbaum a la orden de suspensión de un juez federal aumenta las preocupaciones sobre el estado de derecho y la estabilidad económica.
- Los temores de posibles aranceles estadounidenses bajo una presidencia de Trump pesan sobre el Peso, agravando la presión de los cambios políticos internos de México.
El Peso mexicano se depreció frente al Dólar estadounidense el viernes debido a la agitación política vinculada a la reforma judicial recientemente aprobada. Los inversores siguen siendo inciertos sobre las reformas recientemente aprobadas, que podrían amenazar el estado de derecho y afectar la solvencia crediticia de México. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 19.98, con un alza del 0.96%.
El sentimiento del mercado sigue siendo optimista, lo que normalmente respaldaría a la moneda mexicana. La política está limitando los avances del Peso después de que el Senado aprobara una propuesta para hacer "inimpugnables" las reformas constitucionales. Su aprobación reduciría los poderes del poder judicial para impedir las reformas realizadas por los legisladores en el Congreso.
Según Joaquin Monfort, Analista Senior de FX Street, "Los críticos argumentan que esto alteraría el equilibrio de poder en México, mientras que los defensores argumentan que el poder judicial está sesgado y es vulnerable a la corrupción."
En septiembre, el Congreso mexicano aprobó una reforma judicial que permite que jueces y magistrados sean elegidos por voto popular. Con respecto a estas reformas, dos jueces federales otorgaron suspensiones después de que los ciudadanos apelaran los cambios a la Constitución mexicana.
Uno de los jueces ordenó a la presidenta mexicana Claudia Sheinbaum y al director del diario oficial, Alejandro López González, bajar la publicación y eliminar el decreto que valida la reforma judicial del diario oficial. Sin embargo, Sheinbaum dijo, "No vamos a bajar la publicación," incurriendo en desacato a la orden de un juez federal.
Mientras tanto, los temores de una victoria de Donald Trump en las elecciones de EE.UU. podrían pesar sobre el Peso mexicano, ya que él declaró repetidamente que impondría aranceles de más del 200% a los automóviles fabricados e importados desde México.
En cuanto a los datos, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. cayeron en septiembre por segundo mes consecutivo, mientras que los envíos básicos se mantuvieron a la baja en cuatro de los últimos cinco meses reportados.
Recientemente, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para octubre, en su lectura final, mejoró por encima de las estimaciones y la lectura del mes anterior. Las expectativas de inflación para un año se revisaron a la baja y, para cinco años, se mantuvieron sin cambios.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se debilita por la inestabilidad política
- Un informe de inflación mixto en México para los primeros 15 días de octubre podría evitar que el Banco de México (Banxico) reduzca los costos de los préstamos en 50 puntos básicos (pbs), según Monex. La próxima reunión de Banxico es el 14 de noviembre.
- Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. en septiembre cayeron un 0.8% intermensual, por debajo de las estimaciones del -1% y sin cambios en comparación con el mes pasado.
- El Sentimiento del Consumidor de EE.UU. en octubre fue mejor de lo esperado, subiendo a 70.5, desde los 69 esperados.
- La misma encuesta reveló que las expectativas para un año cayeron del 2.9% al 2.7% y para cinco años se mantuvieron sin cambios en el 3%.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 49 pbs por parte de la Fed para fin de año.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras los compradores del USD/MXN apuntan a 20.00
El USD/MXN tiene un sesgo alcista y se acerca a la cifra psicológica de 20.00. El impulso sugiere que los compradores están a cargo ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) reanudó su avance. Por lo tanto, el camino de menor resistencia está inclinado al alza.
Si los compradores superan la cifra de 20.00, podrían probar el pico semanal en 20.09. Con una mayor fortaleza, el USD/MXN podría apuntar hacia el máximo del año hasta la fecha (YTD) en 20.22, antes de los niveles psicológicos clave de 20.50 y 21.00.
Por otro lado, si los vendedores recuperan el mínimo del 18 de octubre en 19.64, esto podría allanar el camino para un desafío a 19.50. El siguiente movimiento sería hacia el mínimo del 4 de octubre en 19.10 antes de probar 19.00.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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