El yen japonés se recupera un poco desde el mínimo de tres meses frente al USD, pero carece de convicción alcista

• El Yen japonés sube el jueves, aunque el potencial alcista parece limitado.
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ debería limitar al JPY antes de las elecciones generales del domingo.
• Las expectativas de una política menos agresiva de la Fed favorecen a los alcistas del USD y ofrecen soporte al USD/JPY. 

El Yen japonés (JPY) se ve oscilando en rango contra su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del jueves y consolidando la caída del día anterior al nivel más bajo desde el 31 de julio. El sesgo a corto plazo, mientras tanto, parece inclinado a favor de los bajistas del JPY en medio de las perspectivas de incertidumbre relacionada con las elecciones en Japón, lo que genera dudas sobre la capacidad del Banco de Japón (BoJ) para subir las tasas de interés más adelante este año. 

Además, el reciente aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsado por las expectativas de una política menos agresiva de la Reserva Federal (Fed) y las preocupaciones por el gasto deficitario después de las elecciones en EE.UU., debería limitar las ganancias del JPY de bajo rendimiento. A esto se suma el fuerte sentimiento alcista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD), lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo al alza. 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés sigue siendo vulnerable en medio de dudas sobre nuevas subidas de tasas del BoJ en 2024

• Una encuesta del sector privado publicada este jueves mostró que la actividad empresarial en los sectores de manufactura y servicios de Japón se contrajo en octubre, lo que apunta a condiciones económicas generales más débiles en el país.
• El PMI preliminar de manufactura del Au Jibun Bank cayó a 49.0 en octubre desde el 49.7 anterior, marcando el cuarto mes consecutivo de contracción debido a la débil demanda local y extranjera, y a los pedidos débiles.
• A esto se suma que el PMI preliminar de servicios del Au Jibun Bank se contrajo por primera vez desde junio y cayó a 49.3 durante el mes reportado, mientras que el PMI compuesto cayó a 49.4 en octubre desde 52 en el mes anterior. 
• Las encuestas de opinión recientes indican que el Partido Liberal Democrático (PLD) de Japón podría perder su mayoría después de las próximas elecciones generales del 27 de octubre, lo que genera incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años alcanzó un máximo de tres meses el miércoles en medio de la convicción del mercado de que la Reserva Federal procederá con recortes modestos de tasas de interés durante el próximo año.
• Las probabilidades de que el ex presidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre alimentan especulaciones sobre el lanzamiento de aranceles potencialmente generadores de inflación que mantendrán elevados los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• El Dólar estadounidense retrocedió un poco desde su nivel más alto desde finales de julio tocado el miércoles, ya que los alcistas optan por tomar algunas ganancias tras el reciente repunte observado desde principios de este mes. 
• La publicación de los PMI preliminares de EE.UU., junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirán en la dinámica de precios del USD más tarde durante la sesión norteamericana y proporcionarán un impulso a corto plazo al par USD/JPY. 

Perspectiva técnica: El USD/JPY detiene su trayectoria alcista cerca del nivel de 61.8% de Fibonacci, el potencial alcista parece intacto

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del martes por encima del obstáculo de confluencia de 150.65 y la media móvil simple (SMA) de 200 días se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. El movimiento subsiguiente al alza, sin embargo, se detiene cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio a septiembre en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario. La mencionada barrera está situada cerca de la zona de 153.20 y ahora debería actuar como un punto clave, que si se supera decisivamente debería allanar el camino para una extensión de la tendencia alcista de más de un mes. El par USD/JPY podría entonces apuntar a recuperar el nivel de 154.00 y subir aún más hacia la zona de oferta de 154.30. El impulso podría extenderse aún más hacia la zona horizontal de 154.75 en ruta hacia el nivel psicológico de 155.00 y el máximo del 30 de julio, alrededor de la región de 155.20.

Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la cifra redonda de 152.00. Una ruptura convincente por debajo podría arrastrar al par USD/JPY aún más hacia el soporte intermedio de 151.45-151.40 en ruta hacia el nivel de 151.00, aunque la caída aún podría verse como una oportunidad de compra. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca del mencionado punto de resistencia de confluencia, ahora convertido en soporte, cerca de la región de 150.65, que ahora debería actuar como una base sólida para los precios spot. Una debilidad sostenida por debajo, sin embargo, sugerirá que el impulso alcista se ha agotado y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.