El Dólar canadiense explora más caídas tras el recorte de tasas del BoC
- El Dólar canadiense perdió otra quinta parte de un por ciento frente al Dólar.
- El Banco de Canadá realizó un recorte de tasas de 50 pb ampliamente esperado el miércoles.
- Los mercados de tasas ven una probabilidad decente de otro recorte de tasas de 50 pb del BoC en diciembre.
El Dólar canadiense (CAD) retrocedió el miércoles, cayendo otro 0,2% frente al Dólar estadounidense después de que el Banco de Canadá (BoC) realizara un recorte de tasas de 50 pb ampliamente esperado. Los operadores de tasas ya están valorando un doble recorte de tasas adicional en diciembre mientras el BoC lidia con el rápido deterioro del panorama económico de Canadá.
Canadá sigue viendo una apertura a la baja en los datos económicos, lo que impulsa al BoC a acelerar el ritmo de los recortes de tasas hacia el final del año. Las cifras de ventas minoristas de Canadá de agosto están programadas para el viernes y se espera que sigan la tendencia y se moderen aún más. Sin embargo, es poco probable que los datos a largo plazo provoquen mucho movimiento.
Impulsores de los mercados
- El BoC recorta las tasas de interés en 50 pb, cumpliendo con las expectativas del mercado.
- La tasa de interés principal de Canadá alcanzó un máximo del 5,0% en julio de 2023.
- Los datos económicos y de inflación en deterioro han llevado al BoC a reducir las tasas hasta un 3,75% en total.
- Los mercados de swaps de tasas ven un 25% de probabilidades de un recorte de tasas adicional de 50 pb del BoC en diciembre.
- Según el último Informe de Política Monetaria del BoC, el banco central canadiense espera que las cifras de inflación general se mantengan cerca de los niveles objetivo en el futuro previsible a pesar de realizar un total de cinco recortes de tasas hasta 2024.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El momentum sigue arrastrando al Dólar canadiense (CAD) a la baja, con el Loonie encontrando un nuevo mínimo de 11 semanas frente al Dólar el miércoles. Los toros del USD están en camino de registrar una cuarta semana consecutiva de ganancias frente al CAD, y el gráfico del USD/CAD está listo para desafiar nuevamente el nivel de 1.3900 en los próximos días.
Se está volviendo difícil para los operadores técnicos ignorar una espiral a largo plazo incrustada en las velas semanales del USD/CAD. El par ha estado moviéndose en un canal lateral desde finales de 2022, con la acción del precio rebotando bruscamente entre los niveles de 1.3900 y 1.3300. A pesar de la reciente racha alcista del Dólar frente al Loonie, el USD/CAD podría estar listo para una nueva inclinación hacia el lado bajista si las ofertas no logran superar nuevos máximos de varios años por encima de 1.4000 en las próximas semanas.
Gráfico diario USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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