El Peso mexicano se recupera a pesar de registrar ventas minoristas decepcionantes
- El Peso mexicano gana aunque las ventas minoristas disminuyeron por cuarto mes consecutivo.
- Un panorama económico sombrío para México presiona al Banco de México a recortar tasas en la próxima reunión.
- El FMI revisa la previsión de crecimiento de México para 2024 al 1.5%, ampliando la divergencia con EE.UU., proyectado a crecer al 2.8%.
- Los operadores esperan los datos de inflación de mediados de mes de México y las declaraciones de la Fed esta semana para influir en la dirección del USD/MXN.
El Peso mexicano se recupera frente al Dólar estadounidense el miércoles, después de que más datos revelaran que la economía sigue teniendo un rendimiento inferior, lo que podría empujar al Banco de México (Banxico) a reducir los costos de los préstamos en la próxima reunión. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 19.88, con una caída del 0.33%.
La Agencia Nacional de Estadística de México, conocida como INEGI, reveló que las ventas minoristas mensuales de agosto fueron más bajas de lo esperado, mientras que las cifras anuales cayeron por cuarto mes consecutivo. Los datos del miércoles, junto con la contracción del Índice de Actividad Económica, pintan un panorama sombrío para la nueva administración de la presidenta Claudia Sheinbaum.
Antes de la semana, se esperan los datos de inflación de mediados de octubre el jueves. Las estimaciones sugieren que la inflación general caería del 4.66% al 4.65%, mientras que se proyecta que la inflación subyacente caiga del 3.95% al 3.82%.
La semana pasada, el Fondo Monetario Internacional (FMI) proyectó que la economía mexicana crecerá un 1.5% en 2024, menos que en su previsión anterior. En su informe anual, el FMI estima una divergencia creciente entre las economías de México y EE.UU., con la primera esperada a crecer a un ritmo del 2.8%, mientras que la segunda profundiza su desaceleración económica. Para 2025, se proyecta que México crezca un 1.3%, mientras que se prevé que la economía de EE.UU. crezca a un ritmo del 2.2%.
En el frente de EE.UU., el calendario económico presentó datos de vivienda para septiembre, que no cumplieron con las proyecciones. Mientras tanto, los oradores de la Reserva Federal (Fed) continuarán cruzando las líneas.
La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, favorece más ajustes a la tasa de fondos federales, diciendo que el banco central seguirá dependiendo de los datos y que no ha visto nada que sugiera pausar la reducción de tasas.
Mientras tanto, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, adoptó una postura más cautelosa, añadiendo que prefiere evitar recortes de tasas desproporcionados, señalando que están viendo una normalización del mercado laboral en lugar de un deterioro.
Esta semana, el calendario económico de México presentará la publicación de la inflación de mediados de mes para octubre. En EE.UU., los oradores de la Fed, los datos de empleo y los PMI preliminares de S&P Global deberían influir en la dirección del USD/MXN.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano sube, ignora la desaceleración económica
- Las ventas minoristas de México cayeron al 0.1% mensual, por debajo de la expansión del 0.2% prevista por los analistas y el aumento del 0.7% de julio.
- En términos anuales, las ventas minoristas se desplomaron un -0.8%, por debajo de las estimaciones del -0.4% y del -0.6% del mes anterior.
- Una encuesta de Reuters mostró que la mayoría de los economistas esperan que los precios generales aumenten mientras que los precios subyacentes disminuyan en la primera mitad de octubre.
- Si la inflación de México cae aún más, es probable que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas en la próxima reunión del 14 de noviembre.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 48 pb de la Fed para fin de año.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se aprecia aunque sigue inclinado a la baja
El USD/MXN sigue sesgado al alza a pesar de retroceder por debajo de la cifra de 20.00. El momentum muestra que los alcistas siguen a cargo con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) por encima de su línea neutral de 50 a pesar de apuntar a la baja.
Si el USD/MXN supera la cifra de 20.00, la próxima resistencia sería el máximo del 5 de septiembre en 20.14 y el máximo del año hasta la fecha (YTD) en 20.22. Con más fuerza, la siguiente parada sería 20.50, antes de 21.00.
Por el contrario, si el USD/MXN amplía sus pérdidas por debajo del mínimo del 18 de octubre de 19.64, se espera una prueba del pico diario del 10 de octubre en 19.61. Lo siguiente sería el mínimo del 4 de octubre en 19.10 antes de probar 19.00.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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