El Dólar canadiense oscila a la espera de la decisión de tasas del BoC
- El Dólar canadiense se mantuvo estable el martes.
- La decisión de tasas del Banco de Canadá se avecina el miércoles.
- El CAD ha caído aproximadamente un 3% frente al Dólar desde finales de septiembre.
El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo estable el martes mientras los operadores del Loonie se preparan para el inminente recorte de tasas del Banco de Canadá (BoC) durante la sesión de mercado de mitad de semana. Los inversores esperan en general que el BoC reduzca las tasas de interés en otros 50 pbs el miércoles, lo que podría debilitar aún más a los operadores del CAD.
Canadá vio otra disminución en los precios de materias primas e industriales a medida que la inflación continúa drenándose de la desacelerada economía canadiense. A pesar de haber vencido la mayoría de los aspectos de la inflación en 2024, el BoC se enfrenta a un período difícil ya que la economía canadiense se dirige hacia una desaceleración económica a un ritmo más rápido de lo que muchos anticipaban a principios de año.
Impulsores de los mercados
- El Dólar canadiense encontró un respiro de la reciente debilidad frente al Dólar estadounidense el martes, cotizando dentro de un rango estrecho de una décima de un por ciento.
- Se espera ampliamente que el BoC entregue un recorte de tasas de 50 pbs el miércoles para combatir un panorama económico rezagado.
- La tasa de referencia principal del BoC alcanzó un máximo de 23 años de 5.0% a mediados de 2023.
- El BoC ya ha recortado las tasas de interés en 75 pbs desde junio de 2024, llevando la tasa actual al 4.25%.
- El Índice de Precios de Materias Primas de Canadá disminuyó otro 3.1% en septiembre, por debajo del pronóstico de -1.7% y coincidiendo con el -3.1% del mes anterior.
- Los Precios de Producción Industrial de Canadá disminuyeron otro 0.6% mensual en septiembre, peor que el pronóstico de -0.5% pero recuperándose ligeramente de la contracción de -0.8% de agosto.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El par USD/CAD ha mostrado recientemente una fuerte recuperación después de rebotar en la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.3619, con el precio actualmente consolidándose alrededor de la marca de 1.3820. El impulso alcista fue impulsado por una serie de mínimos más altos que siguieron al fondo de finales de septiembre. La EMA de 50 días en 1.3651 también se ha inclinado hacia arriba, proporcionando soporte adicional para la tendencia alcista. Aunque la acción reciente del precio muestra signos de consolidación, la tendencia subyacente sigue siendo positiva mientras el par se mantenga por encima de la EMA de 50 días.
Los indicadores de impulso, particularmente el MACD, confirman este sentimiento alcista. La línea MACD permanece por encima de la línea de señal, aunque el histograma ha comenzado a mostrar una ligera disminución, lo que sugiere una posible desaceleración en el impulso alcista. Una ruptura por encima del nivel psicológico de 1.3850 podría abrir la puerta a más alzas, apuntando a la región de 1.3900. Sin embargo, si el par rompe por debajo de la EMA de 50 días, podría indicar un retroceso más profundo, con 1.3650 actuando como la primera línea de defensa para los compradores. Los operadores deben estar atentos a una posible ruptura o un retroceso para confirmar el próximo movimiento direccional.
Gráfico diario USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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