El Peso mexicano rebota desde el mínimo de dos meses, ignora datos débiles
- El Peso mexicano se recupera a pesar de que el INEGI informa una fuerte caída en la actividad económica de agosto, reforzando la previsión de crecimiento del 1.5% del FMI.
- Se espera que los datos de inflación de mediados de mes, que se publicarán el miércoles, disminuyan ligeramente con una caída proyectada de la inflación general.
- Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos con respecto a los recortes de tasas, mientras los operadores esperan más orientación de los oradores de la Fed y los datos de empleo de EE.UU. a finales de esta semana.
El Peso mexicano recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense el martes después de tocar un mínimo de dos meses, desestimando datos peores de lo esperado que insinuaban una desaceleración de la economía. Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) continuaron acaparando los titulares en el frente estadounidense en medio de un escaso calendario económico. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 19.87, con una caída del 0.44%.
El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que la actividad económica en agosto se desplomó bruscamente en cifras mensuales, mientras que disminuyó anualmente. Los datos reafirman la última revisión del Fondo Monetario Internacional (FMI), que estimó que la economía crecería a un ritmo del 1.5%, contrario a la expansión económica del 3% que prevé la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
El miércoles, se espera que las ventas minoristas para el mismo período también muestren la desaceleración económica en curso.
Los operadores del USD/MXN están pendientes de la publicación de las cifras de inflación de mediados de octubre. Se espera que la inflación general caiga del 4.66% al 4.65%, mientras que se estima que la inflación subyacente disminuya del 3.95% al 3.82%.
Al otro lado de la frontera, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, se mostró a favor de más ajustes en la tasa de fondos federales, dijo que el banco central dependería de los datos y que no ha visto nada que no sugiera continuar recortando tasas.
Mientras tanto, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, adoptó una postura más cautelosa, añadiendo que prefiere evitar recortes de tasas desproporcionados, señalando que están viendo una normalización del mercado laboral, no un deterioro.
Esta semana, el calendario económico de México estará ligeramente ocupado con la publicación de las ventas minoristas y la inflación de mediados de octubre. En EE.UU., los oradores de la Fed, los datos de empleo y los PMI preliminares de S&P Global deberían influir en la dirección del USD/MXN.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano sube en medio de la desaceleración económica
- La actividad económica de México se desplomó un -0.3% mensual, bajando desde el 0.6% y peor que la previsión del -0.1%.
- La actividad económica en términos anuales se expandió un 0.4%, por debajo de las previsiones del 0.7% y bajando desde el crecimiento del 3.8% de julio.
- Una encuesta de Reuters mencionó que la mayoría de los economistas esperan que los precios generales suban mientras que los precios subyacentes disminuyan en la primera mitad de octubre.
- Si la inflación de México cae aún más, es probable que el Banco de México (Banxico) baje las tasas en la próxima reunión del 14 de noviembre.
- El Fondo Monetario Internacional (FMI) proyectó que la economía mexicana crecerá un 1.5% en 2024, menos que en su previsión anterior. El FMI estima una desaceleración económica más profunda para el próximo año, estimando un crecimiento del PIB del 1.3%, y prevé que la inflación alcance el objetivo del 3% de Banxico en 2025.
- El FMI dijo que una reciente reforma judicial crea "importantes incertidumbres sobre la efectividad de la aplicación de contratos y la previsibilidad del estado de derecho."
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 47 pb por parte de la Fed para fin de año. Esto es algo menor que hace una semana.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se recupera mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.90
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene a pesar de caer a un mínimo diario de 19.76. El momentum muestra que los compradores están perdiendo ritmo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Sin embargo, el RSI sigue siendo alcista, una indicación de que el par exótico podría consolidarse antes de imprimir una subida.
Si el USD/MXN supera la cifra de 20.00, la próxima resistencia sería el máximo del 5 de septiembre en 20.14 y el máximo del año hasta la fecha (YTD) en 20.22. Con más fuerza, el próximo objetivo sería 20.50, antes de 21.00.
Por el contrario, si el USD/MXN amplía sus pérdidas por debajo del mínimo del 18 de octubre de 19.64, se espera una prueba del pico diario del 10 de octubre en 19.61. El siguiente sería el mínimo del 4 de octubre de 19.10 antes de probar 19.00.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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