El EUR/USD sigue vulnerable debido a la firmeza del Dólar estadounidense y las expectativas moderadas del BCE
- El EUR/USD permanece en el bosque ya que se espera que el BCE recorte las tasas de interés nuevamente en diciembre.
- Lagarde del BCE proporcionará nuevas pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés el martes.
- Los responsables de la política de la Fed ven apropiados recortes de tasas más pequeños.
El EUR/USD cotiza cerca de un nuevo mínimo de 11 semanas cerca del soporte de nivel redondo de 1.0800 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal está bajo presión debido a múltiples vientos en contra, como las crecientes apuestas moderadas del Banco Central Europeo (BCE) y un Dólar estadounidense (USD) firme.
Los operadores han descontado que el BCE recortará las tasas de interés nuevamente en la reunión de diciembre, ya que se espera que los crecientes riesgos para el crecimiento económico de la Eurozona mantengan las presiones inflacionarias dentro del alcance del objetivo del banco central del 2%. Esto significaría el cuarto recorte de tasas del BCE este año.
Los datos publicados el lunes mostraron que el Índice de Precios al Productor (IPP) de Alemania se deflacionó un 1.4% interanual (YoY) en septiembre, más rápido que el 0.8% en agosto, y señalaron la incapacidad de los productores para aumentar los precios de bienes y servicios en las puertas de las fábricas debido al débil gasto de los hogares.
El lunes, el jefe del banco central eslovaco y responsable de políticas del BCE, Peter Kazimir, dijo que está cada vez más seguro de que la tendencia de desinflación está intacta. Sin embargo, quiere ver más evidencia antes de declarar una victoria sobre la inflación.
Mientras tanto, los comentarios del gobernador del banco central lituano y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Gediminas Šimkus, parecieron ser más moderados. Šimkus dijo: "Si los procesos de desinflación se afianzan, es posible que las tasas sean más bajas que el nivel natural". El 'nivel natural' de las tasas de interés está entre el 2% y el 3%.
En la sesión del martes, los inversores prestarán mucha atención a la entrevista de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, con Bloomberg y su participación en una mesa redonda durante la reunión del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Washington. Se espera que Lagarde proporcione nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se mantiene a la defensiva por los nervios de las elecciones en EE.UU.
- El EUR/USD permanece frágil cerca del soporte inmediato de 1.0800 mientras el Dólar estadounidense (USD) se aferra a las ganancias cerca de un nuevo máximo de 11 semanas. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de 104.00. El billete verde gana por los nervios de las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) y las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) seguirá un ciclo de relajación moderada de la política.
- Las últimas encuestas han mostrado una competencia reñida entre el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, y la vicepresidenta Kamala Harris antes de las elecciones, que están a solo dos semanas. Se espera que la victoria de Trump resulte en mayores aranceles de importación y menores impuestos, lo que podría llevar a la Fed a aumentar aún más las tasas de interés.
- Mientras tanto, se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en noviembre y diciembre, según la herramienta CME FedWatch. La razón detrás de la firme especulación de un ciclo de recorte de tasas más lento es la creciente confianza de los inversores en la resiliencia económica de EE.UU. después de los sólidos datos de Nóminas No Agrícolas (NFP), PMI de Servicios del ISM y las Ventas Minoristas de septiembre. Además, los funcionarios de la Fed ven apropiado un camino gradual de recorte de tasas.
- Esta semana, los inversores estarán atentos a los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para octubre, que se publicarán el jueves.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por debajo de 1.0850
El EUR/USD lucha por mantener el soporte inmediato de 1.0800 en las horas de negociación europeas. La perspectiva del par de divisas principal sigue siendo incierta ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0900.
El movimiento a la baja en el par de divisas compartido comenzó después de una ruptura de una formación de Doble Techo en un marco de tiempo diario cerca del mínimo del 11 de septiembre alrededor de 1.1000, lo que resultó en una reversión bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 30.00, lo que indica un fuerte impulso bajista. Sin embargo, un movimiento de recuperación sigue en las cartas ya que las condiciones se vuelven sobrevendidas.
A la baja, el par principal podría encontrar soporte cerca de la línea de tendencia ascendente en 1.0750, que se traza desde el mínimo del 3 de octubre alrededor de 1.0450. Mientras tanto, la EMA de 200 días y la cifra psicológica de 1.1000 serán las resistencias clave para el par.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Artículos Recomendados
