El Yen japonés se consolida frente al Dólar estadounidense, espera un nuevo impulso de las minutas del FOMC

• El Yen japonés lucha por atraer compradores en medio de la incertidumbre sobre futuras subidas de tasas del BoJ.
• Las esperanzas de un posible alto el fuego entre Hezbollah e Israel socavan aún más el JPY de refugio seguro.
• Los temores de intervención limitan el USD/JPY en medio de una demanda moderada del USD, antes de las minutas del FOMC.

El Yen japonés (JPY) atrajo a algunos vendedores intradía el martes y ayudó al par USD/JPY a detener su modesto retroceso desde el nivel más alto desde agosto, que se tocó el día anterior. Los datos publicados el martes mostraron que los salarios reales de Japón cayeron en agosto después de dos meses de ganancias, mientras que el gasto de los hogares también disminuyó, lo que genera dudas sobre la fortaleza del consumo privado y una recuperación económica sostenida. Esto se suma a los comentarios contundentes sobre la política monetaria del nuevo Primer Ministro de Japón y alimenta la incertidumbre sobre los planes del Banco de Japón (BoJ) para nuevas subidas de tasas. Esto, junto con las noticias de un posible alto el fuego entre Hezbollah de Líbano e Israel, socavó el JPY de refugio seguro antes de una elección anticipada en Japón el 27 de octubre.

Sin embargo, las especulaciones de que las autoridades japonesas intervendrán en el mercado de divisas para apoyar la moneda nacional impiden que los bajistas del JPY coloquen apuestas agresivas. Además de esto, la demanda moderada del Dólar estadounidense (USD) no logra ayudar al par USD/JPY a capitalizar el rebote nocturno desde la región de 147.35-147.30 y contribuye a la acción del precio dentro del rango durante la sesión asiática del miércoles. Además, los inversores prefieren esperar al margen antes de la publicación de las minutas de la reunión del FOMC de septiembre más tarde hoy. Esto, junto con el Índice de Precios al Consumo (CPI) y el Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU., jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudará a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el par de divisas. 

Resumen diario de los mercados: Los alcistas del Yen japonés permanecen al margen en medio de la reducción de las apuestas por más subidas de tasas del BoJ en 2024

• Según los datos del gobierno publicados el martes, los salarios reales en Japón, la cuarta economía más grande del mundo, cayeron un 0,6% y el gasto de los hogares disminuyó un 1,9% en agosto en comparación con el mismo mes del año anterior.
• Esto, junto con los comentarios del Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, diciendo que el país no está en un entorno para más aumentos de tasas, podría descarrilar los planes de subida de tasas del Banco de Japón en los próximos meses.
• Las fuerzas israelíes realizaron nuevas incursiones en el sur del Líbano el martes, aumentando el riesgo de una guerra total en el Medio Oriente, aunque los temores disminuyeron después de que Hezbollah, respaldado por Irán, dejara la puerta abierta para un alto el fuego negociado.
• El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo a principios de esta semana que el gobierno monitorearía cómo los movimientos rápidos de la moneda podrían impactar potencialmente la economía y tomaría medidas si fuera necesario. 
• La encuesta mensual Tankan de Reuters mostró el miércoles que los fabricantes japoneses se volvieron más confiados sobre las condiciones comerciales en octubre y el índice de sentimiento subió de 4 en septiembre a 7 este mes. 
• La encuesta, sin embargo, indicó que los fabricantes japoneses seguían cautelosos sobre el ritmo de la recuperación económica de China y el ánimo del sector de servicios disminuyó, reflejando condiciones económicas irregulares en Japón.
• El Dólar estadounidense extiende su movimiento de precios consolidativo cerca de un máximo de siete semanas en medio de la disminución de las probabilidades de una flexibilización de política más agresiva por parte de la Reserva Federal y hace poco para influir en el par USD/JPY.
• Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas de la reunión del FOMC de septiembre para obtener algún impulso, antes del Índice de Precios al Consumo y el Índice de Precios de Producción de EE.UU. el jueves y viernes, respectivamente. 

Perspectiva técnica: El USD/JPY parece listo para recuperar el nivel de 149.00 y prolongar su reciente movimiento de apreciación

Desde una perspectiva técnica, la aparición de algunas compras en las caídas el martes se produce tras el movimiento de la semana pasada más allá de la media móvil simple (SMA) de 50 días por primera vez desde mediados de julio y favorece a los operadores alcistas. Además, los precios al contado ahora parecen haber encontrado aceptación por encima del nivel de 148.00, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio a septiembre. Esto, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Cualquier movimiento adicional al alza, sin embargo, podría enfrentar cierta resistencia cerca de la zona de 148.70 antes de la cifra redonda de 149.00. Algunas compras continuas más allá del máximo semanal, alrededor de la región de 149.10-149.15, reafirmarán la perspectiva positiva y permitirán al par recuperar el nivel psicológico de 150.00.

Por otro lado, el mínimo de la noche, alrededor de la región de 147.35-147.30, ahora parece proteger la desventaja inmediata antes del nivel de 147.00. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar al par USD/JPY al soporte intermedio de 146.45 en ruta hacia la región de 146.00-145.90 y el soporte de confluencia de 145.00. Este último comprende la SMA de 50 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6%, que si se rompe decisivamente, sugerirá que la reciente recuperación desde la vecindad de los 139.00 medios, o un mínimo de 14 meses, ha seguido su curso y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.