El EUR/USD cotiza lateralmente en la cuenta regresiva para la inflación subyacente del PCE de EE.UU.
- EUR/USD se mantiene al margen con el índice de precios PCE subyacente de EE.UU. para junio en foco.
- Se estima que la inflación subyacente del PCE de EE.UU. anual se ha desacelerado a 2.5%.
- El Euro sigue a la defensiva debido a múltiples vientos en contra.
El EUR/USD se consolida por encima de un mínimo de dos semanas de 1.0825 en la sesión europea del viernes. El par de divisas principal cotiza en un rango estrecho, con los inversores centrados en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
Los economistas esperan que la inflación subyacente se haya desacelerado al 2.5% interanual en junio desde la publicación anterior del 2.6%, con la cifra mensual creciendo constantemente en 0.1%. El informe de inflación influirá significativamente en las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) este año. Los participantes del mercado financiero actualmente ven la especulación sobre recortes de tasas de interés en septiembre como cierta. Cifras de inflación más bajas de lo esperado fortalecerían las expectativas de recortes de tasas en septiembre, mientras que cifras obstinadas las disminuirían.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense exhibe un rendimiento moderado ya que los inversores se han mantenido al margen, sabiendo que la inflación subyacente impactará significativamente en la perspectiva de las tasas de interés por parte de la Fed en su anuncio de política monetaria el miércoles. Se espera que la Fed mantenga sus tasas de interés clave sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% en la reunión del 31 de julio.
Motores de los mercados: El EUR/USD se consolida mientras la perspectiva del Euro sigue siendo incierta
- El EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0825 a pesar de que los inversores se preocupan por la perspectiva del Euro debido a múltiples vientos en contra. Las perspectivas económicas de la Eurozona se han visto significativamente afectadas, ya que su nación más grande está pasando por una fase difícil. El índice compuesto de gerentes de compras (PMI) preliminar del Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) de Alemania se contrajo en julio debido a una disminución en la actividad empresarial del sector privado. Los datos del PMI llegaron más bajos a 48.7 desde la publicación anterior de 50.4.
- Comentando sobre los datos preliminares del PMI, el Dr. Cyrus de la Rubia, Economista Jefe de HCOB, dijo, "Esto parece un problema serio. La economía de Alemania volvió a territorio de contracción, arrastrada por una caída pronunciada y dramática en la producción manufacturera. La esperanza de que este sector pudiera beneficiarse de un mejor clima económico global se está desvaneciendo. Con el PMI compuesto ahora por debajo de 50, nuestro Nowcast del PIB predice que la producción económica se reducirá en un 0.4% en el tercer trimestre en comparación con el segundo trimestre. Aunque aún es temprano y faltan muchos datos por llegar, la segunda mitad del año está comenzando con una nota muy débil."
- Mientras tanto, las crecientes expectativas de dos recortes de tasas más por parte del Banco Central Europeo (BCE) también han afectado al Euro. Algunos responsables de la política del BCE ven una firme especulación de que dos recortes de tasas más son apropiados. La confianza de los responsables de la política del BCE ha aumentado en medio de expectativas de que la inflación volverá de manera sostenible a la tasa deseada del 2% en 2025. Además, se necesitan recortes de tasas para la recuperación de la economía. El anuncio de un alivio fiscal de 30 mil millones de euros por parte del Ministro de Finanzas alemán, Christian Lindner, para corporaciones y hogares el miércoles ha indicado las preocupaciones del gobierno sobre un entorno de demanda pobre.
- De cara al futuro, el principal desencadenante para el Euro serán los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la Eurozona para julio, que están programados para la próxima semana. Los datos de inflación proporcionarán nuevas pistas sobre cuándo el BCE volverá a recortar las tasas de interés. Actualmente, los operadores esperan que el BCE reanude su ciclo de flexibilización de políticas en septiembre.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de 1.0800
El EUR/USD cotiza dentro del rango de negociación del jueves antes de los datos de inflación del PCE subyacente de EE.UU. para junio. El par de divisas compartido permanece dentro del patrón de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario después de no mantener la ruptura. El par de divisas principal extiende su caída por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0840, y podría deslizarse aún más hacia los soportes de nivel redondo cerca de 1.0800 y 1.0700.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido.
Al alza, la resistencia de nivel redondo de 1.0900 será una barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
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