El EUR/USD se recupera mientras el Dólar estadounidense baja antes del PIB del segundo trimestre de EE.UU.
- EUR/USD se recupera mientras el Dólar estadounidense permanece débil en la cuenta regresiva para el PIB preliminar del segundo trimestre de EE.UU.
- La atracción del Euro sigue siendo incierta debido a las sombrías perspectivas económicas de la Eurozona.
- El gobierno alemán anuncia alivio fiscal para hogares y empresas.
El EUR/USD rebota cerca de 1.0850 en la sesión europea del jueves a pesar de que la perspectiva a corto plazo del Euro sigue siendo incierta debido a las firmes expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) y las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de Alemania.
Se espera que el BCE recorte las tasas de interés dos veces más este año, ya que se espera que las presiones de precios se mantengan en sus niveles actuales durante todo el año y regresen al objetivo del banco en 2025. Algunos funcionarios del BCE también consideran que las expectativas actuales del mercado para los recortes de tasas son apropiadas.
Mientras tanto, una fuerte caída en la actividad empresarial de la Eurozona, especialmente en la nación más grande del bloque, Alemania, ha aumentado las expectativas de más recortes de tasas de interés este año para impulsar el crecimiento económico. El índice compuesto preliminar de gerentes de compras (PMI) de Alemania se contrajo inesperadamente en julio. El Hamburg Commercial Bank (HCOB) informó el miércoles que el PMI compuesto preliminar de Alemania cayó sorprendentemente a 48.7 en julio, la lectura más baja en cuatro meses. La economía evitó una recesión el año pasado, pero se contrajo un 0.3%.
La débil actividad alemana también ha afectado su índice de sentimiento empresarial. El clima empresarial del IFO alemán, un indicador temprano de las condiciones actuales y las expectativas empresariales, cayó sorprendentemente a 87 en julio. Los inversores pronosticaron que los datos de sentimiento habrían aumentado a 88.9 desde la lectura de junio de 88.6. En el mismo período, el índice de expectativas cayó inesperadamente a 86.9 desde las estimaciones de 89.0 y la publicación anterior de 88.8, revisada a la baja desde 89.0.
En un movimiento para impulsar el consumo general, el gobierno alemán promete proporcionar alivio fiscal a las empresas y los hogares. El movimiento de alivio fiscal anunciado por el ministro de Finanzas alemán, Christian Lindner, el miércoles allanará el camino para una reducción de la carga fiscal de 30 mil millones de euros en 2025 y 2026, un esfuerzo para dejar a la economía con más fondos para el gasto y la inversión.
Movimientos diarios y motores del mercado: El EUR/USD se recupera mientras la perspectiva del Euro sigue siendo incierta
- El EUR/USD rebota cerca de 1.0850. El par de divisas principal sube mientras el Dólar estadounidense (USD) muestra un rendimiento débil en el día del Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre de Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene por debajo del máximo semanal de 104.50.
- Se estima que el PIB del segundo trimestre de EE.UU. ha crecido a un ritmo más rápido del 2.0% desde la publicación anterior del 1.4% en términos anualizados, mientras que se espera que el índice de precios del PIB, una medida clave para evaluar los cambios en los precios de bienes y servicios producidos, se desacelere al 2.6%. Esto aumentaría las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
- Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que un recorte de tasas en septiembre parece seguro. Los datos también indican que la Fed recortará las tasas de interés dos veces este año.
- Además de los datos del PIB del segundo trimestre de EE.UU., los inversores también se centrarán en los pedidos de bienes duraderos de junio, que se espera que hayan crecido a un ritmo más rápido del 0.3% desde la lectura de mayo del 0.1%.
- Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) para junio, que se publicará el viernes. La inflación subyacente del PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed, indicará si las expectativas del mercado para los recortes de tasas en septiembre son apropiadas.
- Se estima que la inflación subyacente se ha desacelerado al 2.5% desde la cifra de mayo del 2.6%, con la cifra mensual creciendo constantemente en un 0.1%. El escenario en el que las presiones inflacionarias se desaceleran en línea con las expectativas o a un ritmo más rápido será desfavorable para el Dólar estadounidense, ya que aumentará las expectativas de recortes de tasas. Por el contrario, un crecimiento de la inflación constante o superior al esperado obligará a los operadores a reducir las apuestas de recortes de tasas de la Fed para septiembre.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene cerca de la EMA de 20 días
El EUR/USD regresa dentro de la formación de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario después de no poder mantener la ruptura. El par de divisas principal extiende su caída por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 1.0840. El par de divisas compartido podría deslizarse aún más hacia los soportes de nivel redondo cerca de 1.0800 y 1.0700.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido.
En el lado positivo, la resistencia de nivel redondo en 1.0900 será una barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
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