El Dólar australiano comienza la semana al alza, los mercados están a la espera de los datos clave de inflación
- La caída del Dólar australiano está limitada por las perspectivas de línea dura del RBA.
- El mercado retrasa la expectativa de recortes de tasas de interés del RBA hasta febrero de 2025.
- Las cifras del IPC de mayo serán clave para que los mercados coloquen sus apuestas sobre los próximos movimientos del RBA.
La sesión del lunes registró una recuperación en el Dólar australiano (AUD) y el AUD/USD encontró soporte en el umbral de 0.6640, donde converge la media móvil simple (SMA) de 20 días. El punto destacado serán los datos de inflación de Australia, que se espera den forma a las decisiones posteriores del RBA.
En Australia, a pesar de las notables debilidades en la economía, la inflación persistente sigue obstruyendo el camino del Banco de la Reserva de Australia (RBA) hacia posibles recortes de tasas de interés, estableciendo así un posible límite a la presión a la baja sobre el Dólar australiano. El RBA se encuentra ahora entre los últimos bancos centrales de las naciones del G10 en iniciar recortes de tasas, con esta postura que se espera refuerce las próximas ganancias del Dólar australiano.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sube antes del IPC clave de mayo
- Los inversores esperan con ansias la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de mayo el miércoles, esperando que la inflación general suba dos puntos para alcanzar un máximo de cinco meses del 3.8% interanual.
- El mercado de swaps sugiere prácticamente ningún recorte de tasas en 2024 y alrededor de un 70% de probabilidades del primer recorte en febrero de 2025, insinuando el enfoque de línea dura del RBA para abordar la inflación.
- La semana pasada, la gobernadora Bullock reveló la inclinación del RBA y envió al mercado un mensaje claro de resiliencia frente a las presiones inflacionarias. La insistencia de la Junta en que "la inflación sigue por encima del objetivo y está resultando persistente" y su expectativa de que "aún pasará algún tiempo antes de que la inflación esté sosteniblemente en el rango objetivo", reafirma aún más la postura dura del banco central.
- Como el RBA no considera recortes de tasas, la caída del Dólar australiano está limitada.
Análisis técnico: El AUD/USD se recupera, los compradores defienden la SMA de 20 días
En el frente técnico, se observan movimientos planos ya que el RSI se mantiene por encima de 50 pero aplanado. Simultáneamente, el Indicador MACD permanece en territorio negativo con barras rojas constantes. Las próximas sesiones dependen de que los compradores mantengan el par AUD/USD por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, cuya fuerte defensa actualmente proyecta una luz positiva sobre las perspectivas futuras del par.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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