El BCE advierte de la posibilidad de una «burbuja» en las acciones de IA

Investing.com – A pesar de las recientes correcciones, los riesgos de una posible burbuja en los precios de los activos relacionados con la inteligencia artificial en los mercados bursátiles siguen presentes, advirtió el Banco Central Europeo (BCE) en un informe reciente.

En su última revisión de estabilidad financiera, el BCE destacó la creciente concentración de la capitalización bursátil y las ganancias en un pequeño grupo de empresas tecnológicas, principalmente de Estados Unidos, muchas de las cuales están a la vanguardia del actual auge de la inteligencia artificial.

El BCE apuntó que esta concentración, a menudo conocida como el dominio de los "7 Magníficos" —empresas como Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Apple (NASDAQ:AAPL) y Microsoft (NASDAQ:MSFT)— ha generado vulnerabilidades en los mercados de renta variable a nivel global.

"Esta concentración en unas pocas grandes empresas plantea preocupaciones sobre la posibilidad de una burbuja en los precios de los activos relacionados con la inteligencia artificial", señala el informe.

Por otro lado, la interconexión global agrega otro nivel de riesgo. El BCE subraya que "en un entorno de mercados bursátiles globalmente integrados", cualquier decepción en los beneficios de estas empresas podría provocar efectos adversos en todas las clases de activos y regiones geográficas.

El auge de la IA ha provocado un incremento en las valoraciones, pero el BCE advirtió que el mercado podría ser vulnerable a cambios inesperados en el sentimiento.

"Existe una mayor probabilidad de que las sorpresas negativas, como un fuerte deterioro de las perspectivas de crecimiento económico, cambios repentinos en las expectativas de política monetaria o una mayor escalada de los conflictos geopolíticos en curso, puedan desencadenar cambios bruscos en la confianza de los inversores, lo que se traduciría en efectos de contagio entre las distintas clases de activos", señala el informe.

El BCE explica que, debido a que la liquidez de los mercados de renta variable sigue estando muy concentrada en un reducido grupo de empresas, los riesgos de dispersión bursátil son mayores.

Esta combinación de valoraciones elevadas y una dependencia extrema de unos pocos valores dominantes incrementa el riesgo de que las perturbaciones individuales puedan convertirse en eventos sistémicos. La sensibilidad del mercado hacia estas empresas ahora rivaliza con la de los grandes eventos macroeconómicos.

"Las valoraciones y las primas de riesgo son, por lo tanto, vulnerables a un cambio en el apetito por el riesgo", advierte el BCE.

Los picos repentinos de volatilidad en los mercados podrían generar ventas forzadas de activos por parte de los fondos de inversión de la zona del euro, amplificando la tensión en los mercados de renta fija privada. Este riesgo se ve acentuado por el importante papel que desempeñan estos fondos en el mercado de renta fija de la región.

En cuanto a las entidades no bancarias, la creciente concentración de sus inversiones en renta variable en valores tecnológicos estadounidenses incrementa considerablemente la exposición a posibles "perturbaciones de revalorización", añade el BCE.